В понедельник американский телекоммуникационный сектор пережил сильнейший шок: акции AT&T обвалились на 5% до $21,29, обновив 52-недельный минимум, а Verizon потерял 7,6%, T-Mobile – 6%. Катализатором стала новость о том, что SpaceX официально планирует запустить розничный сервис мобильной связи Starlink Mobile для потребителей в США.
По данным Financial Times от 26 июня, президент SpaceX Гвинн Шотвелл представила эти планы в ходе IPO-роуд-шоу компании. SpaceX уже получила лицензию на использование спектра AWS-3, выиграв соответствующие права на аукционе FCC, итоги которого были опубликованы 26 июня. Это ставит SpaceX в один ряд с AT&T, Verizon и T-Mobile и даёт регуляторную основу для полноценного мобильного предложения, хотя собственной инфраструктуры наземных вышек у компании пока нет.
Дополнительное давление на рынок создало сообщение Bloomberg о том, что SpaceX ведёт переговоры на уровне топ-менеджмента с Charter Communications о возможном потребительском партнёрстве. План предполагает, что SpaceX сможет направлять часть мобильного трафика через наземную интернет-инфраструктуру Charter – аналогично тому, как Spectrum Mobile уже работает через соглашения с T-Mobile и Verizon. В Charter отказались от комментариев, SpaceX также не ответила на запрос.
Для Charter сделка могла бы открыть новый источник дохода на фоне потери интернет-абонентов и снижения выручки (на 1,0% г/г в I квартале до $13,60 млрд). Прибыль на акцию составила $9,17 против консенсус-прогноза $10,01, что усилило давление на акции. Динамика с начала года – около –36%. Несмотря на это, инсайдеры компании докупали бумаги, а доля институциональных инвесторов составляет 81,76%.
Verizon дополнительно пострадала от объявления о создании совместного предприятия 50:50 с британской BT Group, в рамках которого оператор выплатит $625 млн – решение, которое инвесторы сочли несвоевременным на фоне необходимости инвестиций во внутреннюю сеть. Кроме того, Verizon была исключена из промышленного индекса Dow Jones, что усилило негативный сентимент.
Прямо противоположную динамику показала Comcast, акции которой взлетели на 7,2% до $24,84 после заявления о выделении NBCUniversal и Sky в отдельную публичную компанию. Рынок приветствовал концентрацию на чистом широкополосном бизнесе, который становится всё более серьёзным конкурентом для AT&T Fiber и Verizon FiOS. Дополнительное давление создаёт одобренное FCC в феврале 2026 года приобретение Charter компании Cox Communications, сделавшее её крупнейшим кабельным оператором в истории США.
Аналитик TD Cowen Грегори Уильямс отметил, что T-Mobile была бы «очевидным выбором» для SpaceX в случае срыва оптового соглашения или при желании полностью владеть беспроводным бизнесом. AT&T, несмотря на обвал, торгуется с P/E 7,53 и предлагает дивидендную доходность 4,89% – квартальные выплаты $0,2775 на акцию запланированы на 3 августа 2026 года.
