Акции IBM подскочили почти на 5% на премаркете во вторник после того, как JPMorgan повысил рекомендацию по бумагам технологической компании, сославшись на растущую уверенность в её программном бизнесе и потенциальные выгоды от внедрения искусственного интеллекта. Аналитик Брайан Эссекс поднял рейтинг с «нейтрального» до «выше рынка» и увеличил целевую цену с $270 до $291, что подтолкнуло котировки к отметке около $263, даже в условиях падения фьючерсов на Nasdaq на 2,66% и S&P 500 на 1,30%.
Ключевой драйвер — продолжающаяся многолетняя трансформация IBM из поставщика оборудования и услуг в платформу, ориентированную на гибридное облако и искусственный интеллект. Как отмечают в JPMorgan, программное обеспечение уже приносит около 45% выручки, но генерирует приблизительно две трети консолидированной прибыли. Ожидается, что во втором полугодии 2026 года темпы роста софтверного направления ускорятся благодаря импульсу от Red Hat, миграции на OpenShift и автоматизации, усиленной покупкой HashiCorp. «Переход к программному обеспечению мы рассматриваем как позитивный фактор, учитывая более высокую маржинальность, предсказуемый характер доходов и лучшее качество прибыли, поддерживающее более высокие мультипликаторы», — пояснили в JPMorgan. Morgan Stanley также повысил целевую цену по IBM до $267, сохранив рейтинг «на уровне рынка», указав на сохраняющийся сильный спрос на корпоративные серверы, вопреки высоким ценам.
Дополнительный импульс бумаги получили от политических новостей. Президент Дональд Трамп подписал два указа, направленных на ускорение развития квантовых вычислений и усиление кибербезопасности против квантовых угроз. Первый указ предписывает создать «первый в истории квантовый компьютер, достаточно мощный для научных исследований», с размещением в национальной лаборатории к 2028 году. Второй ускоряет переход федеральных органов на постквантовую криптографию к 2031 году. На церемонии в Белом доме присутствовал CEO IBM Арвинд Кришна, а Трамп с юмором сожалел о слишком ранней продаже принадлежавших ему акций компании. Ранее в этом году IBM совместно с Министерством торговли объявила о вложении $1 млрд в строительство квантового производства Anderon и дополнительно обязалась инвестировать $10 млрд в квантовые исследования и разработки в течение ближайших пяти лет. По данным JPMorgan, совокупный доход IBM от квантовых контрактов уже превысил $1 млрд, а портфель заказов — более $1,1 млрд с 2017 года. Цель компании — представить самую мощную квантовую систему Starling к 2029 году.
Позитивный фон дополняют недавние инициативы: IBM присоединилась к программе OpenAI Daybreak Cyber Partner Program и запустила сервис безопасности приложений на базе ИИ, основанный на проекте Lightwell с Red Hat. Среди других аналитиков Barclays и Citigroup установили целевые цены на уровне $350 и $375 с рекомендацией «покупать», Wedbush даёт $320 при рейтинге «лучше рынка». Финансовые результаты за второй квартал ожидаются 22 июля: прогноз по выручке — $17,85 млрд, по прибыли на акцию — $3,00 против $2,80 годом ранее.
