Samsung Electronics объявила о разработке нового стандарта флеш-памяти UFS 5.0, обеспечивающего рекордную скорость последовательного чтения до 10,8 ГБ/с — вдвое быстрее, чем у текущего поколения UFS 4.1. Анонс пришелся на день, когда южнокорейский рынок пережил жесточайшую распродажу: индекс KOSPI рухнул на 9,99%, что привело к временной приостановке торгов уже в четвертый раз за год. Акции Samsung Electronics и SK Hynix упали на 12,31% и 12,47% соответственно, завершая период бурного роста, обусловленного ажиотажем вокруг искусственного интеллекта.
Новый накопитель, по расчетам Samsung, способен загружать 7-миллиардную ИИ-модель в DRAM всего за 0,42 секунды, тогда как UFS 4.1 требовалось для этого 0,98 секунды. Выигрыш в 57% критичен для сценариев локального исполнения моделей на устройствах, где скорость переноса данных из постоянной памяти в оперативную становится узким местом. Интерфейс UFS 5.0 основан на протоколе HS-GEAR6 и обеспечивает гигантскую пропускную способность до 46,6 Гбит/с на линию, что подтверждает и поставщик KIOXIA, начавший отгрузку образцов на 512 ГБ.
Однако технологический прорыв был полностью перекрыт паническим бегством инвесторов из бумаг производителей памяти. Продажи затронули не только Азию: в США акции Micron Technology обвалились более чем на 8%, Sandisk — свыше 10%, Seagate и Western Digital — более чем на 7% каждая. Триггерами стали опасения по поводу устойчивости колоссальных капитальных расходов на инфраструктуру ИИ и роста долговой нагрузки компаний. После неожиданного объявления SpaceX о крупном размещении облигаций для финансирования своих проектов аналитики заговорили о том, что рынок начинает трезво оценивать перспективы возврата инвестиций в ИИ.
«Все, что связано с ИИ, стало слишком перегретым и перекупленным. Сейчас мы наблюдаем здоровую коррекцию, но если сомнения в окупаемости многомиллиардных вложений усилятся, падение может углубиться», — отметил Иоахим Клемент, стратег Panmure Liberum. Аналитик Swissquote Ипек Озкардеская подчеркнула, что пример SpaceX напомнил рынку, сколько средств все еще может потребоваться для амбициозных ИИ-проектов, а Morgan Stanley ожидает, что глобальные заимствования на тему ИИ в этом году превысят полтриллиона долларов.
Дополнительное давление на технологический сектор оказывает переоценка денежно-кредитной политики: вероятность повышения ставки ФРС в декабре, по данным CME FedWatch, подскочила до 88% против 61% неделей ранее. Рост доходностей гособлигаций и отток из акций роста бьют по компаниям с астрономическими мультипликаторами. В этом году акции Micron взлетели более чем на 250%, Sandisk — на 639%, что делало их крайне уязвимыми к фиксации прибыли.
