В четверг и пятницу два ведущих производителя полупроводников — AMD и Intel — оказались в центре внимания после серии громких апгрейдов от аналитиков с Уолл-стрит. Сначала Bank of America повысил рекомендации по обеим компаниям, а затем к rally присоединился Citi с пересмотром рейтинга AMD. Главным катализатором стал стремительный рост рынка серверных процессоров, подогреваемый развитием агентного искусственного интеллекта.
AMD: двойной удар оптимизма
Аналитик Bank of America Вивек Арья перед открытием торгов в четверг увеличил оценку совокупного адресуемого рынка серверных CPU к 2030 году со $125 млрд до $170 млрд, назвав AMD своим фаворитом в сегменте. Он повысил целевую цену акций с $500 до $560, выделив долгосрочные позиции компании и готовящиеся процессоры нового поколения «Venice». Арья ожидает среднегодовой рост серверных CPU на 37% в период с 2025 по 2030 год, ключевым драйвером которого станут задачи агентного ИИ — систем, способных планировать и выполнять сложные действия, а не просто реагировать на запросы.
Спустя несколько часов аналитик Citi Атиф Малик повысил рейтинг AMD с «Нейтрально» до «Покупать» и поднял целевую цену с $460 до $575. По его мнению, рынок по-прежнему недооценивает потенциал компании в сегменте GPU, воспринимая её преимущественно как игрока на рынке CPU. Ключевым аргументом стала сделка с Meta: кастомные чипы MI450 обеспечат более низкую совокупную стоимость владения для дата-центров социальной сети. Citi оценивает каждую гигаватту мощности из шестигигаваттного соглашения в примерно $15 млрд выручки для AMD. Банк прогнозирует выручку AMD от ИИ в $33 млрд в 2027 году (рост на 137% год к году) и $50,8 млрд в 2028 году. Обновлённые оценки EPS на 2026–2028 годы на 12–13% превосходят консенсус Уолл-стрит. Акции AMD взлетели почти на 8%, закрывшись на отметке $488,66 при 52-недельном диапазоне $115,06–$546,44.
Intel: редкий двойной апгрейд от Bank of America
В пятницу эстафету подхватила Intel: Vivek Arya из BofA агрессивно пересмотрел рейтинг сразу с «Хуже рынка» до «Покупать», подняв целевую цену на 41% — с $96 до $135. Аналитик считает, что компания может занять около 25% быстрорастущего рынка серверных CPU, что принесёт ей более $40 млрд продаж. Прогноз по прибыли на акцию к 2030 году повышен с $3–4 до более чем $6. Дополнительным драйвером назван литейный бизнес Intel Foundry, потенциальными клиентами которого могут стать Apple и MediaTek. Отдельно отмечен низкий уровень владения акциями со стороны фондов S&P 500 (лишь 16%), что создаёт предпосылки для притока капитала при росте уверенности инвесторов.
Бумаги Intel открылись ростом на 9,27% на уровне $116,96, приблизившись к 52-недельному максимуму в $132,75. За год акции выросли примерно на 463% от минимумов. Поддержали позитив и сильные квартальные результаты: EPS в первом квартале составила $0,29 против консенсуса $0,01, выручка достигла $13,58 млрд. Институциональный интерес также растёт: Xponance LLC увеличила свою долю на 8,1% в четвёртом квартале. Впрочем, консенсус аналитиков по Intel сохраняется на уровне «Держать» со средней целью $91,44, что заметно ниже текущих котировок.
Значение для крипторынка
Одновременный взлёт акций двух полупроводниковых гигантов на фоне ожиданий бума агентного ИИ транслирует мощный позитивный сигнал в сектор высокопроизводительных вычислений. Для криптовалютного рынка это косвенно укрепляет нарратив роста ИИ-ориентированных активов и проектов, связанных с децентрализованными вычислениями, GPU-майнингом и токенизированной инфраструктурой. Всплеск капиталовложений в серверные мощности может ускорить внедрение технологий, лежащих в основе многих Web3-инициатив, улучшая долгосрочный фон для AI-токенов.
