Американский доллар оказался под сильным структурным влиянием сразу двух мощных факторов, способных дополнительно ослабить позиции биткоина и альткоинов в ближайшие недели. Согласно свежей аналитике Commerzbank, глобальный бум инвестиций в технологии искусственного интеллекта направляет в США рекордные объёмы капитала, формируя новый и пока недооценённый источник поддержки «американца». Параллельно TD Securities прогнозирует сохранение восходящего тренда доллара как минимум до очередного заседания FOMC, ссылаясь на устойчивый рост американской экономики и липкую инфляцию.
«Эпицентр ИИ-революции притягивает капитал»
Валютные стратеги Commerzbank прямо называют США «эпицентром ИИ-революции»: прямые иностранные и портфельные инвестиции в американские компании, работающие в сфере искусственного интеллекта, создают постоянный спрос на доллар. Инвесторам необходимо конвертировать свои локальные валюты в USD для покупки акций, бондов или реальных активов, что и обеспечивает структурную поддержку курсу. В отличие от традиционных драйверов — разницы процентных ставок или торгового баланса — этот фактор почти не учитывается в рыночных моделях, но, по мнению банка, становится значимым «полом» для доллара даже в условиях возможного замедления экономики.
ФРС не даёт индульгенцию «голубям»
Второй компонент — ожидания относительно политики Федеральной резервной системы. Аналитики TD Securities отмечают, что доллар сохранит повышательный импульс вплоть до следующего заседания FOMC. Экономика США превосходит аналоги в других развитых странах: сильный рынок труда, высокие потребительские расходы и базовые показатели инфляции, превышающие 2%-ную цель, вынуждают регулятора сохранять жёсткую риторику. Никакого «голубиного» разворота в ближайшее время не предвидится — ставки останутся на возвышенном уровне, а любые коррекции доллара будут неглубокими и краткосрочными, считают в TD.
Крипторынок под перекрёстным огнём
Для биткоина и всего криптосегмента описанная ситуация — явный медвежий сигнал. Исторически сильный доллар коррелирует с оттоком капитала из рисковых активов, каковыми являются цифровые валюты. Удорожание USD делает биткоин более дорогим для держателей других валют и снижает привлекательность как альтернативного средства сбережения. Кроме того, геополитическая неопределённость, упоминаемая в обоих отчётах, пока играет в пользу доллара как «тихой гавани», а не в пользу децентрализованных активов.
На дневных графиках BTC/USD с начала месяца наблюдается снижение, совпадающее с укреплением индекса доллара DXY. Если тезисы Commerzbank и TD Securities материализуются, ближайшей целью по DXY может стать область 105–106, что способно отправить биткоин тестировать поддержку в районе 90 000 долларов и ниже. Трейдерам стоит внимательно следить за макроэкономической статистикой и риторикой Джерома Пауэлла на предстоящем заседании FOMC — именно эти вводные определят глубину коррекции на криптоплощадках.
