Американские фондовые индексы открылись резким снижением в пятницу после того, как неожиданно сильный отчёт по рынку труда за май усилил опасения, что процентные ставки останутся высокими дольше, чем рассчитывали инвесторы. Индекс S&P 500 упал примерно на 1%, высокотехнологичный Nasdaq Composite потерял порядка 1,6%, а Dow Jones Industrial Average снизился на 150 пунктов (0,3%) после рекордного закрытия накануне.
Главным катализатором распродажи стал отчёт Министерства труда США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 172 тыс., что более чем вдвое превысило консенсус-прогноз экономистов на уровне 85 тыс. Уровень безработицы сохранился на отметке 4,3%, совпав с ожиданиями. Столь мощные данные укрепили мнение об устойчивости американской экономики, но одновременно снизили вероятность смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Напротив, рынок начал закладывать в цены возможность дополнительного повышения ставки до конца года.
Реакция долгового рынка была мгновенной: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 4,5%, а 30-летних — превысила 5%. Доходность двухлетних нот, наиболее чувствительных к ожиданиям по ставке ФРС, также резко выросла. Рост доходностей традиционно оказывает давление на акции компаний роста, особенно технологического сектора.
Технологический сектор продолжил снижение, начавшееся ещё накануне. В лидерах падения оказались полупроводниковые компании: акции Broadcom упали ещё на 3% после обвала на 12% днём ранее из-за слабых результатов и сдержанных прогнозов по выручке от ИИ. Бумаги Marvell Technology рухнули более чем на 8%, Micron Technology потеряла около 6%. Ещё до открытия торгов фьючерсы на Nasdaq 100 снижались более чем на 1% на фоне фиксации прибыли в бумагах Nvidia, Intel, AMD и Micron. Инвесторы переоценивают завышенные оценки в секторе, который долгое время был локомотивом роста.
На этом фоне S&P 500 может зафиксировать первое недельное снижение с апреля, а Nasdaq завершает неделю падением примерно на 2%. Исключением выглядит Dow Jones, который благодаря меньшему весу технологических компаний движется к третьему подряд недельному росту.
Среди отдельных корпоративных новостей выделялось падение акций Lululemon Athletica почти на 12% после снижения годового прогноза прибыли, что усилило опасения по поводу потребительских расходов. Напротив, Cooper Companies выросли на 4,8% на сильной квартальной отчётности.
Геополитический фон оставался напряжённым: движение «Хезболла» отвергло новое предложение о прекращении огня в Ливане, а Израиль заявил о сохранении военного присутствия. Конфликт имеет значение для рынков из-за потенциального влияния на нефтяные цены и инфляционные ожидания, что усложняет и без того непростую задачу ФРС.
