В конце торговой недели акции компании Rocket Lab (RKLB) снизились на 3,1%, до $143,48, прервав затяжной подъём, вызванный энтузиазмом вокруг космической отрасли. Падение произошло на фоне общей волатильности в секторе: инвесторы фиксировали прибыль после того, как бумаги достигали внутридневных пиков выше $150.
Катализатором бегства от риска послужил взрыв во время испытаний двигателя New Glenn компании Blue Origin во Флориде. Несмотря на отсутствие пострадавших, инцидент вновь привлёк внимание к техническим и операционным рискам запусков. Волна продаж затронула не только саму Blue Origin, но и весь спектр космических компаний, включая AST SpaceMobile и Rocket Lab, — инвесторы сокращали позиции в высокорисковых активах, связанных с космосом.
Техническая картина указывает на сильную перекупленность: недельный индекс относительной силы (RSI) достиг 80, а линии стохастического осциллятора поднялись выше 90. Текущая цена более чем вдвое превышает 50-недельную скользящую среднюю ($68), что создаёт предпосылки для возврата к средним значениям. По оценкам аналитиков, в случае реализации такого сценария акции могут откатиться к уровню поддержки в районе $100.
Дополнительным фактором неопределённости выступает ожидаемое IPO SpaceX, которое может оценить компанию Илона Маска более чем в $1,7 трлн. Обычно бумаги конкурентов растут накануне столь значимых событий, однако после листинга высока вероятность классической распродажи по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах». Многие участники рынка уже закладывают такой сценарий в свои стратегии.
Несмотря на перегрев, фундаментальные показатели Rocket Lab остаются сильными. Квартальная выручка выросла на 43% в годовом выражении, до $200,3 млн, а портфель заказов достиг $2,2 млрд. Компания заключила контракт на $90 млн с Космическими силами США и расширила компетенции в робототехнике за счёт приобретения Motiv Space Systems. В то же время инвесторов смущает отсутствие чистой прибыли — убыток за квартал составил $40 млн — и форвардное соотношение цены к продажам на уровне 48, заметно опережающее показатели Nvidia и Broadcom. Сохраняются и риски размытия долей из-за действующей программы дополнительных эмиссий.
