Акции производителя дронов Red Cat Holdings (RCAT) выросли примерно на 9% во вторник после того, как аналитик H.C. Wainwright Амит Дайал начал покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $20. На момент открытия торгов бумаги находились около $9,77, а к середине дня поднялись до $10,69, что предполагает почти 100-процентный потенциал роста от уровней инициации. Дайал назвал Red Cat «универсальным центром» для систем дронов американского производства, охватывающих воздушные, наземные и морские платформы. Ключевой продукт — малый беспилотник Black Widow, победитель программы армии США Short Range Reconnaissance. В портфель также входят FANG F-10, Edge 130 и беспилотное надводное судно Blue Ops VARIANT 7. Недавними сделками стали покупка Quaze Technologies (беспроводная зарядка дронов) и публичное размещение акций на $225 млн по $9,40 за бумагу.
Однако фундаментальная картина остаётся напряжённой: Red Cat никогда не была прибыльной, и, согласно консенсус-прогнозам S&P Global Market Intelligence, аналитики не видят выхода в плюс по крайней мере до 2028 года. Для сравнения: конкурент Ondas Holdings (ONDS) отчитался о квартальной выручке $50,1 млн — рост более 1000% год к году — и повысил годовой прогноз до минимум $390 млн, но также остаётся убыточным. Red Cat в том же квартале показала рост выручки на 849% и скачок валовой маржи на 64,8 п.п. Аналитики в среднем оценивают Red Cat выше: консенсус-цель около $20,50–$20,67 против $17,25 у Ondas. Обе компании — ставка на будущий рост, а не текущую прибыль, при этом Red Cat выглядит более простой историей для инвесторов благодаря фокусу на оборонные контракты, тогда как Ondas предлагает более широкую платформу, включая контрдронные системы и партнёрство с Palantir.
