Акции Ondas Holdings (ONDS) в среду подскочили на 10,54% до $10,80 на фоне ожиданий годового собрания акционеров и недавней сделки по покупке израильского разработчика оборонного ИИ Omnisys Ltd. В четверг рост продолжился на волне сообщений WSJ о возможном финансировании американских производителей дронов со стороны Пентагона. Однако эксперты предупреждают: ралли носит спекулятивный характер и не подкреплено прямым участием Ondas в госпрограммах.
Драйверы роста и разочарования
Первый квартал 2026 года Ondas завершила с чистой прибылью в $361 млн против убытка $14 млн годом ранее, а выручка взлетела на 1 093% до $50,12 млн. Это подогрело бычьи настроения и привело к всплеску торговли опционами – особенно активно покупали недельные коллы с экспирацией 29 мая. Однако рост почти полностью обеспечен приобретениями: в 2026 году компания уже поглотила шесть оборонных стартапов. Операционный убыток при этом расширился до $42,7 млн, а выход на окупаемость отодвинут на начало 2028 года.
Секторный хайп без конкретики
Утренний импульс четверга возник после публикации The Wall Street Journal о планах администрации Трампа поддержать отечественных производителей дронов. В статье упоминались Performance Drone Works, Unusual Machines и Neros Technologies – Ondas в этом списке нет. Бумаги компании растут лишь по ассоциации, создавая классический эффект «вины по соседству». При этом сама Ondas в текущем году уже потеряла почти 10% от максимума, а технические индикаторы указывают на перекупленность (RSI приближается к 70).
Финансовые и корпоративные риски
Справедливая стоимость акций, по оценке GuruFocus, составляет $3,34 – текущая цена завышена на 222,8%. Мультипликатор P/E равен 58,4 при пятилетней медиане 52,9. За последние три месяца инсайдеры продали бумаг на $0,2 млн, не совершив ни одной покупки. На собрании акционеров компания запросит одобрение на увеличение разрешённых к выпуску акций с 800 млн до 1,2 млрд, что грозит дальнейшим размытием долей. Сезонная статистика также не на стороне покупателей – исторически в июне Ondas теряет свыше 1%.
Таким образом, накопленный ажиотаж строится не на фундаментальных улучшениях, а на спекулятивной игре в секторе, где Ondas пока не получила реальных контрактов. Аналитики советуют использовать текущий рост для фиксации прибыли.
