Компания HP Inc. представит финансовые результаты за второй квартал 2026 фискального года в среду после закрытия рынка. Ожидания аналитиков, опрошенных FactSet, следующие: скорректированная прибыль на акцию в размере $0,71 при выручке около $14 млрд. В центре внимания — доля ПК с выделенными нейронными процессорами (NPU) для задач искусственного интеллекта, динамика коммерческого спроса и влияние растущих затрат на память.
На прошлой неделе акции HP взлетели на 15% после выхода сильной отчетности Lenovo — крупнейшего производителя ПК в мире, который сообщил о рекордном росте выручки за пять лет. Ключевым драйвером стали продажи продуктов, связанных с ИИ: почти 40 центов с каждого доллара выручки Lenovo пришлось на эту категорию. Рынок воспринял эти данные как сигнал о благоприятной конъюнктуре и для HP, которая работает с теми же корпоративными покупателями и каналами сбыта. Котировки Dell также прибавили 17%.
Тем не менее опрошенные аналитики сохраняют осторожность. JPMorgan повысил целевую цену, но оставил нейтральный рейтинг, смягчив прежний негативный прогноз. Bank of America предупреждает, что HP может понизить годовой прогноз. Аргументы «медведей»: давление на рентабельность из-за удорожания памяти, которое заставило компанию в феврале ориентироваться на нижнюю границу собственного годового диапазона, а также возможное снижение спроса после серии повышений цен. Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани отмечает устойчивость спроса, несмотря на рост цен, но BofA видит риски во втором полугодии 2026 года.
Особый интерес вызывает структура поставок: в прошлом квартале около трети отгруженных HP компьютеров имели чип для ускорения ИИ. От того, увеличилась ли эта доля в коммерческом сегменте, будет зависеть восприятие всего отчета. Рынок опционов закладывает подразумеваемую волатильность в 9,8% на момент публикации — высокий показатель для столь консервативной бумаги.
Инвесторы также ждут новостей о поиске постоянного генерального директора после ухода Энрике Лореса в феврале. Временно исполняет обязанности член совета директоров Брюс Бруссард. Акции HP торгуются с форвардным P/E около 8,5x и предлагают дивидендную доходность почти 5%, что значительно выше индекса S&P 500. Несмотря на недавний скачок, бумага остается примерно на 24% ниже уровней годовой давности. Консенсус-прогноз Уолл-стрит — «умеренная продажа» со средней целевой ценой $18,75, что предполагает потенциал роста на 25,7% от текущих уровней, однако разброс оценок среди аналитиков широк: от $16 до $31,82.
