На мировых рынках наблюдается выраженный разворот в пользу рисковых активов на фоне возобновившихся надежд на дипломатическое урегулирование с Ираном. По оценке Danske Bank, основным драйвером ротации стали сигналы о прогрессе в переговорах между западными державами и Тегераном, которые могут снизить геополитическую премию и ослабить давление на энергетические рынки. Инвесторы активно перекладывают капитал из защитных инструментов в циклические и технологические сектора, тогда как золото и государственные облигации демонстрируют сдержанный откат.
Параллельно доллар США удерживается вблизи шестинедельного максимума — индекс DXY колебался около отметки 104,50. Укрепление американской валюты отражает как спрос на «тихую гавань» в условиях сохраняющейся неопределённости, так и расчёты на увеличение иранских поставок нефти, способное сбить инфляционные ожидания и дать ФРС больше пространства для паузы в ужесточении политики. Котировки Brent скорректировались до $82 за баррель, добавляя аргументов в пользу улучшения глобального баланса спроса и предложения.
Аналитики Danske Bank отмечают, что текущая ротация может выйти за пределы узкого круга мега-капитализации технологических гигантов. Сектора, пострадавшие от геополитических рисков, — энергетика, оборона и ряд промышленных отраслей — способны получить дополнительную переоценку в случае дальнейшего прогресса переговоров. Вместе с тем банк предупреждает: устойчивость тренда напрямую зависит от конкретных дипломатических результатов. Срыв диалога или эскалация способны быстро развернуть рынки обратно в режим бегства от риска.
На валютном рынке трейдеры сократили короткие позиции по доллару и увеличили вложения в валюты стран-импортёров нефти, таких как японская иена и южнокорейская вона, хотя иена остаётся под давлением из-за сверхмягкой монетарной политики Банка Японии. Развивающиеся валюты реагируют неоднородно: турецкая лира и индийская рупия слегка ослабли, мексиканский песо — стабилен, что связано с различной чувствительностью к нефтяным потокам. Общая картина отражает осторожный оптимизм, подкреплённый также улучшающимися макроэкономическими сигналами в Европе и стабилизацией инфляции в США.
