Фьючерсы на американские фондовые индексы резко снизились в понедельник утром, поскольку растущие цены на нефть и конфликт с Ираном вновь разожгли инфляционные опасения, а доходность казначейских облигаций подскочила до максимумов. Фьючерс на Dow Jones Industrial Average обвалился более чем на 370 пунктов (0,8%), S&P 500 потерял 0,4%, а Nasdaq-100 опустился на 0,3%.
Давление на рынки оказали сразу несколько факторов. Нефть марки Brent подорожала до $110,25 за баррель — максимума с начала года — после того, как американо-иранские мирные переговоры зашли в тупик. Эскалация риторики президента Трампа, написавшего в соцсети Truth Social, что Ирану «лучше действовать быстрее, иначе от них ничего не останется», лишь подлила масла в огонь. Инвесторы опасаются длительных перебоев с поставками через Ормузский пролив, что закрепляет высокую стоимость энергоносителей и препятствует замедлению инфляции.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,61%, усилив давление на акции, особенно на чувствительные к ставкам технологические гиганты и компании с высокой долговой нагрузкой. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система повысит ставку хотя бы один раз до конца 2026 года, взлетела с менее чем 1% неделей ранее до 54%. Это резкий разворот по сравнению с ожиданиями сохранения мягкой политики. Новый глава ФРС Кевин Уорш теперь, вероятно, будет вынужден повысить ставки, а не снижать их.
Дополнительную неопределенность создают предстоящие квартальные отчеты — в среду о результатах отчитается Nvidia, чьи показатели рассматриваются как индикатор состояния всего сектора искусственного интеллекта, а розничные сети Walmart и Target дадут представление о потребительском спросе в условиях высокой инфляции. На премаркете акции Dominion Energy подскочили на слухах о поглощении со стороны NextEra Energy, а UnitedHealth Group упали после известия о том, что Berkshire Hathaway вышла из капитала страховщика.
Рынки стоят перед серьезным испытанием. Если доходность продолжит расти, а конфликт с Ираном не разрешится, давление может распространиться на все рисковые активы, включая криптовалюты, поскольку инвесторы будут переоценивать премию за риск в условиях более жестких финансовых условий.
