Акции GameStop (GME) снизились примерно на 4% на премаркете во вторник после того, как совет директоров eBay официально отклонил нежелательное предложение о поглощении на сумму $56 млрд. В письме к CEO GameStop Райану Коэну председатель eBay Пол Пресслер назвал предложение «не заслуживающим доверия и непривлекательным».
Предложение, сделанное в начале мая, предполагало оплату наличными и акциями из расчета $125 за бумагу eBay. Однако рыночная капитализация GameStop составляет около $11–12 млрд — это лишь четверть стоимости eBay, которая оценивалась примерно в $45 млрд. Коэн утверждал, что у него есть письмо о намерениях от TD Bank на $20 млрд долгового финансирования, но оно зависит от сохранения инвестиционного рейтинга объединенной компании, что агентство Moody’s поставило под сомнение, назвав сделку кредитно-негативной для eBay.
Нехватка финансирования и риск размытия долей существующих акционеров вызвали резкую критику на Уолл-стрит. Инвестор Майкл Бьюрри, известный по фильму «Игра на понижение», продал весь свой пакет акций GameStop после объявления оферты, предупредив о росте долговой нагрузки и потерях для миноритариев. Выступление Коэна на CNBC лишь усилило скептицизм: он не смог внятно объяснить источники финансирования, заявив лишь: «Это половина наличными, половина акциями».
Несмотря на отказ, Коэн не исключал враждебного поглощения напрямую через акционеров eBay, однако текущие настроения рынка и падение акций делают такой сценарий маловероятным. На премаркете GME торговались по $22,26, а eBay — около $107, что значительно ниже предложенной цены.
