Акции Micron Technology завершили неделю ростом почти на 38% – лучший показатель с декабря 2008 года – и достигли нового исторического максимума. В пятницу котировки закрылись на отметке $746,81, прибавив за сессию более 15%, а внутридневной пик составил $712,82. Рыночная капитализация производителя памяти превысила $840 млрд, что позволило обойти JPMorgan Chase по стоимости.
Ранее в пятницу акции MU подскочили на 14% на фоне общего подъема в секторе ИИ-чипов. Аналитики DA Davidson установили целевую цену в $1000 за бумагу – самую высокую на Уолл-стрит – указав на структурную позицию Micron в суперцикле памяти для искусственного интеллекта. Производственные мощности компании под выпуск высокоскоростной памяти (High Bandwidth Memory) полностью распроданы вплоть до 2026 года, а недавно был представлен рекордный SSD объёмом 245 ТБ для ИИ-инфраструктуры.
Ценовая конъюнктура говорит сама за себя. По данным аналитиков, стоимость DRAM в апреле взлетела на 57% относительно среднего уровня первого квартала, а NAND подорожала на 65–70%. Глобальный дефицит чипов памяти раскручивает спираль: гиперскейлеры наращивают капзатраты в облачные ИИ-дата-центры, а основные поставщики – Micron, Samsung и SK Hynix – контролируют более 90% мирового выпуска DRAM, что даёт им значительную переговорную силу.
В четверг рынок насторожила записка Bernstein: аналитики обратили внимание на краткосрочные риски ослабления спроса из-за высоких цен, однако сохранили рейтинг «покупать» с текущей целью $510, ожидая повышения. При этом чистая розничная активность в акциях Micron достигла двухлетнего пика, а консенсус по итогам квартала предполагает прибыль около $19 на акцию и рост выручки на 260%.
Эксперты подчёркивают, что нынешний ралли структурно отличается от типичных циклических разворотов: Micron переоценивается как долгосрочная ставка на инфраструктуру ИИ, а не просто как производитель памяти. C начала года акции выросли на 147%, а за месяц – более чем на 84%.
