Акции Micron Technology (MU) в понедельник обновили абсолютный максимум, достигнув внутридневной отметки $592,77. Торги завершились на уровне $576,45 с ростом на 6,31%, что продолжило ралли последних недель: за месяц бумаги подорожали на 60,7%, а с начала года — на 90%. Главный драйвер — ажиотажный спрос на память со стороны систем искусственного интеллекта.
По словам аналитиков D.A. Davidson, инициировавших покрытие с рекордным для Уолл-стрит целевым ориентиром $1000, искусственный интеллект запускает нестандартно длительный цикл в индустрии памяти. Потенциал роста от текущих уровней оценивается примерно в 73%. Другие крупные инвестдома также повысили прогнозы: Melius Research дал таргет $700, TD Cowen — $660. При этом разброс целевых цен необычайно широк: от $400 до $1000, что отражает полярные взгляды на устойчивость цикла. Противники ралли указывают на историческую цикличность сектора и риск перегрева ожиданий.
Фундаментальная картина поддерживает оптимистов. Во втором фискальном квартале 2026 года (закончился в феврале) чистая прибыль Micron взлетела на 772% год к году до $13,78 млрд, а выручка выросла на 196% до $23,86 млрд. Компания дала прогноз выручки на третий квартал в размере $33,5 млрд (рост ~260% год к году) и прибыли на акцию около $18,90. Продукты High Bandwidth Memory (HBM), критически важные для ИИ-ускорителей, распроданы на несколько кварталов вперед, а генеральный директор Санджай Мехротра отметил, что расширение инференс-нагрузок дополнительно разгоняет спрос на DRAM и NAND.
Дефицит предложения, по оценкам экспертов, может сохраниться до 2027–2028 годов из-за длительных циклов строительства фабрик. Samsung также предупреждает о нехватке чипов памяти, а глава Apple Тим Кук — о затяжном кризисе поставок. Отраслевые гиганты вроде Meta, Microsoft и Amazon подтверждают, что стоимость памяти становится главной статьей расходов при создании ИИ-инфраструктуры. Сильные результаты конкурента SanDisk и пересмотр таргетов по нему добавили позитива и акциям Micron.
Таким образом, Micron Technology становится одним из главных бенефициаров структурного перехода к ИИ, что находит отражение в агрессивных пересмотрах прогнозов: по данным Goldman Sachs, компания обеспечила 51% всех изменений прогнозов прибыли на акцию в S&P 500 с начала ближневосточного конфликта.
