Акции тайваньской компании TSMC подскочили на 6% на американских торгах после публикации сильного квартального отчёта Advanced Micro Devices (AMD). Бумаги самой AMD взлетели более чем на 18%, закрыв день вблизи $421 — значительно выше уровня предыдущей сессии. Объём торгов акциями AMD превысил 54 млн, что почти вдвое превосходит среднемесячный показатель.
AMD отчиталась о выручке в $10,25 млрд, что на 38% выше прошлогоднего результата и заметно превосходит консенсус-прогноз в $9,9 млрд. Прибыль на акцию составила $1,37 против ожидаемых $1,28. Ключевым драйвером стал сегмент дата-центров, на который пришлось $5,78 млрд — рост на 57% год к году. Прогноз на второй квартал предполагает выручку около $11,2 млрд, что также существенно выше рыночной оценки в $10,5 млрд. Генеральный директор Лиза Су объяснила динамику «ускоряющимся спросом на ИИ-инфраструктуру» и указала на продолжающееся усиление серверного направления по мере расширения предложения.
Инвесторы восприняли эти результаты как подтверждение того, что бум искусственного интеллекта находится лишь в начальной стадии, а спрос на передовые чипы будет расти в течение нескольких лет. В центре этого тренда оказалась TSMC как ведущий контрактный производитель микросхем, обслуживающий и AMD, и Nvidia. Компания давно сигнализирует об «экстремально высоком» спросе на ИИ-чипы и близкой к предельной загрузке своих самых современных производственных линий. Руководство TSMC неоднократно характеризовало текущий момент как «многолетний ИИ-мегатренд», что подразумевает не краткосрочный всплеск, а структурный сдвиг в вычислительной отрасли. Капитальные затраты TSMC в 2026 году, как ожидается, останутся у верхней границы прогноза — это необходимо для расширения мощностей по выпуску передовой полупроводниковой продукции.
Дополнительный импульс придали новости о стратегических партнёрствах AMD с OpenAI и Meta. Речь идёт о развёртывании GPU общей мощностью 6 гигаватт. Аналитики Goldman Sachs и Bernstein повысили рейтинг AMD до «покупать» с целями в $450 и $525 соответственно. Bernstein прогнозирует, что прибыль AMD в 2027 году превысит $14 на акцию, а к 2028-му может приблизиться к $20. Seaport Research, Raymond James и другие инвестдома также существенно подняли целевые цены.
В центре внимания остаются риски, связанные с физическими ограничениями производства. Наиболее продвинутые техпроцессы TSMC уже работают почти на полную мощность. Способность наращивать выпуск решает, сможет ли индустрия удовлетворить растущий аппетит ИИ-компаний. Тем не менее доминирующее положение TSMC в цепочке поставок делает её одним из важнейших узлов всей экосистемы — и объясняет столь бурную реакцию рынка на подтверждение силы спроса со стороны AMD.
