Акции Visa (NYSE: V) резко подорожали на постмаркете после публикации финансовых результатов за второй квартал 2026 финансового года, которые значительно превзошли ожидания Уолл-стрит. Отчетность была обнародована во вторник, 28 апреля, после закрытия основной торговой сессии.
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $3,31, превысив как прошлогодние $2,79, так и консенсус-прогноз аналитиков в $3,10. Выручка достигла $11,2 млрд, что на 17% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и стало самым высоким темпом роста с 2022 года. Аналитики в среднем ожидали $10,75 млрд. Чистая прибыль по GAAP выросла на 36%, до $6,0 млрд, или $3,14 на акцию.
Ключевые операционные показатели также продемонстрировали уверенную динамику. Объем платежей (payments volume) увеличился на 9% в постоянной валюте, объем трансграничных транзакций (cross-border volume) — на 12%, а количество обработанных транзакций достигло 66,1 млрд, что на 9% выше прошлогоднего уровня. Выручка от обработки данных подскочила на 18%, доходы от международных транзакций выросли на 10%, а прочие доходы, все более связанные с услугами с добавленной стоимостью, взлетели на 41%.
Генеральный директор Visa Райан Макинерни отметил устойчивость потребительских расходов в течение квартала, что подтверждает широта бизнес-модели компании. Он также подчеркнул прогресс в реализации стратегии «гиперскейлера платежей», включая внедрение новых агентных и стейблкоин-возможностей. Агентные возможности (agentic capabilities) подразумевают использование ИИ для автономного принятия решений при авторизации транзакций, обнаружении мошенничества и маршрутизации, что снижает трение и повышает долю одобренных операций. Стейблкоин-возможности расширяют расчетную инфраструктуру Visa, обеспечивая почти мгновенные блокчейн-расчеты с использованием регулируемых стейблкоинов, что снижает издержки и трение в трансграничных платежах. Эти нововведения укрепляют позицию Visa как нейтрального инфраструктурного слоя для цифровых денег будущего.
Компания продолжает активно возвращать капитал акционерам. В течение квартала Visa выкупила около 25 млн своих акций на сумму $7,9 млрд. Совет директоров одобрил новую программу обратного выкупа на $20 млрд и объявил квартальные дивиденды в размере $0,670 на акцию.
После публикации отчета акции Visa взлетели более чем на 5% на постмаркете, закрывшись на уровне $309,10. На премаркете среды бумаги торговались около $325. Тем не менее, с начала года акции все еще снижены примерно на 12% от своих максимумов. Акции конкурентов — Mastercard и American Express — также выросли на постмаркете на 2,8% и 1% соответственно.
Негативные факторы и риски остаются. Высокие цены на нефть после атаки США на Иран удерживают процентные ставки на повышенном уровне. В январе президент Трамп предложил ввести потолок процентных ставок по кредитным картам на уровне 10%, что примерно вдвое ниже текущей средней ставки в 19,57%. Стейблкоины также представляют собой долгосрочный конкурентный вызов, предлагая мерчантам более низкие транзакционные издержки. Главный экономист Wells Fargo Том Порчелли отметил резкое снижение ежедневных расходов по картам в последние недели, связав это с «усталостью от расходов на фоне продолжающейся войны в Иране». Ожидается, что эта слабость проявится в данных апрельских розничных продаж Бюро переписей США.
Несмотря на это, Visa продолжает стратегические приобретения: сделки с Prisma и Newpay в Аргентине углубляют присутствие компании на быстрорастущих рынках. С $14,2 млрд денежных средств и инвестиций Visa обладает значительной гибкостью для инвестиций в ИИ, платежи в реальном времени и блокчейн-расчеты.
