Акции финтех-компании SoFi Technologies (SOFI) резко подешевели после публикации отчетности за первый квартал 2026 года. Несмотря на сильные операционные показатели и рост выручки, инвесторов разочаровал прогноз на второй квартал и на весь 2026 год, который оказался хуже ожиданий рынка. В результате акции упали более чем на 8% на премаркете до $16,71—$16,83 против цены закрытия $18,36 накануне.
Ключевые финансовые результаты за Q1 2026: Выручка выросла на 42,8% год к году и составила $1,1 млрд, что немного превысило консенсус-прогноз аналитиков в $1,05 млрд. Скорректированная чистая выручка поднялась на 41% до $1,087 млрд. Скорректированная EBITDA достигла рекордных $339,9 млн (рост 62%), а рентабельность по этому показателю составила 31%. Чистая прибыль равнялась $166,7 млн, а скорректированная прибыль на акцию (adjusted EPS) — $0,12, что совпало с ожиданиями и вдвое превысило результат прошлого года. Доналоговая прибыль в первом квартале составила $199,6 млн (маржинальность 18,1%).
Рекордные операционные показатели: SoFi привлекла 1,1 млн новых клиентов за квартал, увеличив общую базу до 14,7 млн человек (+35% год к году). Количество продуктов выросло на 39% до 22,2 млн, причем 43% новых продуктов были приобретены уже существующими клиентами. Выдача кредитов достигла рекордных $12,2 млрд (+68%), в том числе $8,3 млрд по персональным кредитам, $2,6 млрд по студенческим и $1,2 млрд по ипотеке. Сегмент «Финансовые услуги» увеличил выручку почти на 40%.
Проблемы и разочарование в прогнозах: Основной негатив пришел со стороны сегмента «Технологическая платформа», чья выручка сократилась на 27% до $75,1 млн — спад из-за потери крупного клиента, хотя количество активных аккаунтов в целом увеличилось последовательно. Вместе с тем прогноз на второй квартал предусматривает рост скорректированной чистой выручки примерно на 30% и маржинальность EBITDA на уровне около 30%, что оказалось ниже ожиданий аналитиков. Компания также повысила прогноз по выручке на весь 2026 год лишь незначительно — до $4,655 млрд, в то время как консенсус-прогноз составлял $4,651 млрд.
Стратегические инициативы: В отчетном периоде SoFi продолжила развивать цифровые активы и платежную инфраструктуру — запустила инициативы по стабильной монете SoFiUSD и построила расчетную платформу с глобальными партнерами. Также компания запустила новые банковские решения для бизнеса, включая сервисы для крупного корпоративного сегмента, и активно внедряет ИИ-инструменты для улучшения клиентского обслуживания. Эти шаги направлены на диверсификацию выручки, хотя пока не перевесили опасений, связанных с замедлением роста в основном бизнесе.
