Финансовый стартап Fence, использующий блокчейн и смарт-контракты для автоматизации рынка структурированного кредитования, завершил раунд финансирования на $20 млн. Инвестиции возглавила венчурная «дочка» Galaxy Digital — Galaxy Ventures, основанная Майком Новограцем. Также в раунде участвовали ParaFi Capital и Crane Ventures.
Привлечённые средства будут направлены на модернизацию рынка обеспеченных активов (asset-backed finance), оцениваемого в $6 трлн. По оценкам Fence, этот сегмент по-прежнему опирается на ручные процессы — электронные таблицы, email-переписку и PDF-документы — при отслеживании пулов кредитов, верификации залога и расчётах.
Как работает Fence
Согласно заявлению компании, платформа заменяет разрозненные процедуры единой системой, которая централизует и обновляет данные в режиме реального времени. Сооснователь и CEO Fence Хуан Монтеро отметил, что кредиторы могут отслеживать выполнение займов и денежные потоки без ожидания периодических отчётов.
В ходе пилотного проекта с BBVA (один из крупнейших банков Испании с активами под управлением около $800 млрд) Fence зафиксировал снижение стоимости финансирования для заёмщиков и значительное сокращение операционной нагрузки. В настоящее время платформа обрабатывает около $1,5 млрд активов, а подключение новых транзакций, по данным компании, занимает недели вместо месяцев, характерных для традиционных процессов.
Блокчейн без ярлыков
Fence не предлагает институциональным клиентам токены или криптокошельки. Смарт-контракты работают на «бэкенде»: например, они автоматически высвобождают средства при выполнении условий сделки, оставаясь невидимыми для конечного пользователя. Токенизация позиций кредитора или самих займов применяется лишь там, где добавляет конкретную ценность.
«Мы не хотим восприниматься как блокчейн-компания. Мы строим инфраструктуру для рынков капитала, — подчеркнул Монтеро. — Другие оцифровывают бумажки. Fence перестраивает „водопровод“».
Стратегия Galaxy и тренд токенизации
Galaxy Digital рассматривает Fence как часть своей стратегии в сфере токенизированных реальных активов (RWA). Ранее компания анонсировала мультичейновый токенизированный фонд денежного рынка, который составит конкуренцию таким продуктам, как BlackRock BUIDL ($2,2 млрд) и Franklin Templeton BENJI.
Стартап уже работает с такими институтами, как BlackRock, помогая оптимизировать администрирование сложных сделок структурированного кредита. Свежий раунд инвестиций позволит Fence ускорить экспансию в США и продолжить развитие продукта.
По данным платформы RWA.xyz, к 2030 году при текущей динамике внедрения токенизация может охватить активы на сумму свыше $16 трлн при объёме частных рынков более $270 трлн. Вложения Galaxy сигнализируют: крупные цифровые игроки делают ставку на инфраструктуру, которая незаметно переводит займы, лизинги и счета-фактуры в ончейн-примитивы — то, что ранее освещалось в публикациях crypto.news о тяготении институциональных потоков к доходным инструментам, обеспеченным реальными активами.
