Курс акций Salesforce (CRM) снизился примерно на 30% с начала 2026 года, значительно отставая от индекса S&P 500, который потерял около 5%. Несмотря на это, большинство аналитиков сохраняют оптимистичный взгляд на компанию, прогнозируя восстановление котировок.
Развитие ИИ-направления и стратегическое партнерство. Ключевым драйвером роста должна стать платформа Agentforce. По итогам четвертого квартала 2026 финансового года ее годовой повторяющийся доход (ARR) достиг примерно $800 млн, увеличившись на 169% год к году. Совокупный показатель ARR Agentforce и Data Cloud превысил $2,9 млрд, продемонстрировав рост более чем на 200%. С момента запуска продукта Salesforce заключила более 29 000 сделок, причем 60% заказов на Agentforce и Data Cloud пришлось на расширение использования существующими клиентами.
Параллельно компания объявила о расширении партнерства с Google Cloud в области искусственного интеллекта. Новая интеграция позволяет ИИ-агентам работать на обеих платформах, в том числе непосредственно в инструментах Slack и Google Workspace. Это призвано решить проблему фрагментации данных и снизить необходимость переключения между системами для корпоративных пользователей.
Финансовые показатели и действия менеджмента. Выручка Salesforce в Q4 2026 составила $11,2 млрд, увеличившись на 12% год к году. Текущие оставшиеся обязательства по исполнению (cRPO) выросли на 16%. Компания повысила квартальный дивиденд до $0,44 с $0,42 на акцию, а совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на $25 млрд, что покрывает до 14,1% акций в обращении.
Руководство ожидает реускорения темпов роста выручки во втором полугодии 2027 финансового года. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает прибыль на акцию (EPS) в $13,15 и выручку в $46,05 млрд по итогам всего финансового года.
Институциональные покупки и оценка. Институциональные инвесторы владеют 80,43% акций Salesforce. В четвертом квартале M&T Bank Corp увеличил свою долю в компании на 166,6%. Два директора также приобрели акции в марте на общую сумму около $500 тыс. каждый. Аналитики в среднем оценивают целевую стоимость акций CRM в $261,45, что предполагает потенциал роста примерно на 38% от текущей цены. Из 37 опрошенных аналитиков 28 рекомендуют покупать бумаги, восемь — держать, один советует продавать. Текущий форвардный коэффициент P/E компании составляет около 14, что значительно ниже среднего показателя по сектору интернет-программного обеспечения (~19).
