Акции корпорации Oracle (ORCL) продемонстрировали рост на 5% в четверг, продолжив мощное восстановление после недавнего спада. Этот подъём связан с общим оживлением на рынке программного обеспечения и, что более важно, с расширением многоклаудного партнёрства с Amazon Web Services (AWS).
Ключевым драйвером роста стало объявление о планах Oracle расширить возможности сетевого взаимодействия между облачными платформами. Компания намерена обеспечить корпоративное подключение между своей инфраструктурой Oracle Cloud Infrastructure (OCI) и AWS. Интеграция свяжет сервисы Oracle Interconnect и AWS Interconnect, что позволит клиентам беспрепятственно запускать приложения и перемещать данные между обеими средами через частное высокопроизводительное соединение. По словам Натана Томаса, старшего вице-президента по управлению продуктами OCI, это шаг в рамках обязательств компании помогать клиентам раскрывать гибкость, производительность и эффективность в мультиоблачных средах. Новая функциональность ожидается к концу этого года в регионе AWS US East (Вирджиния).
Ралли Oracle отражает более широкое восстановление сектора программного обеспечения, который ранее находился под давлением из-за опасений, что инструменты искусственного интеллекта могут подорвать традиционные бизнес-модели. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector вырос на 5,4% за неделю, опередив рост S&P 500 примерно на 2%. Акции Oracle за последние пять дней взлетели примерно на 30%, что свидетельствует о кардинальном изменении настроений инвесторов: от страхов перед разрушением — к фокусу на том, как компании могут использовать ИИ для роста и повышения эффективности.
Фундаментальные показатели Oracle также остаются сильными. В отчётности за третий квартал 2026 финансового года компания показала выручку в $17 млрд, что на 6% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль по GAAP составила $3,73 млрд. Наиболее впечатляющей цифрой стали обязательства по будущим исполнениям (remaining performance obligations), которые достигли $553 млрд, увеличившись на 325% в годовом исчислении. Этот показатель отражает масштаб уже заблокированных обязательств клиентов на будущие облачные услуги и свидетельствует о глубокой трансформации Oracle из legacy-поставщика баз данных в игрока на рынке облачной инфраструктуры с прямым доступом к рабочим нагрузкам ИИ.
Параллельно Oracle проводит жёсткую политику контроля затрат для финансирования своих амбиций в области ИИ. Ранее в этом месяце компания объявила о значительных сокращениях штата, чтобы высвободить капитал для расширения дата-центров и инвестиций, связанных с искусственным интеллектом. Аналитики Barclays восприняли эту реструктуризацию положительно, отметив, что Oracle генерирует меньшую прибыль на одного сотрудника, чем многие конкуренты, и имеет значительный потенциал для повышения эффективности. Инвестиционный банк ожидает, что стратегия контроля роста численности персонажа при масштабировании инфраструктуры может значительно повысить рентабельность и потенциально утроить выручку компании в ближайшие годы.
Для сравнения, другой гигант корпоративного ПО, Salesforce (CRM), демонстрирует иной путь. Компания отчиталась о годовой выручке в $41,5 млрд (рост на 10%) и обязательствах по будущим исполнениям в размере $72 млрд (рост на 14%). Salesforce позиционирует себя как зрелый «софтверный комбайн», делая ставку на прибыльность, операционную дисциплину и возврат капитала акционерам, о чём свидетельствует повышение дивидендов и программа обратного выкупа акций на $25 млрд. Платформа интегрирует ИИ-агентов и инструменты автоматизации в своё CRM-решение, позиционируя себя как ядро для «агентного предприятия».
Консенсус Wall Street по обеим акциям — «Умеренная покупка». Средняя целевая цена для Oracle составляет $260,71, для Salesforce — $279,18. В то время как Salesforce предлагает более стабильную и предсказуемую модель, Oracle несёт большие риски исполнения, но и сулит более высокую доходность в случае успеха своей облачно-ИИ стратегии.
