Акции производителя флеш-памяти SanDisk (SNDK) продемонстрировали резкий рост на 11% после официального подтверждения о включении компании в индекс Nasdaq-100. Это изменение в составе индекса вступит в силу 20 апреля, когда SanDisk заменит компанию-разработчика программного обеспечения Atlassian (TEAM).
Включение в индекс спровоцировало волну автоматических покупок со стороны пассивных фондов. Более 200 инвестиционных продуктов, управляющих активами на сумму свыше $600 млрд, отслеживают Nasdaq-100. Это означает, что ETF и индексные фонды обязаны будут приобрести акции SanDisk в своих портфелях, создав значительный искусственный спрос. Аналитики отмечают, что подобные включения в крупные индексы исторически оказывают поддержку котировкам за счёт механических покупок.
Фундаментальной основой для ралли служит взрывной спрос на системы хранения данных для искусственного интеллекта. SanDisk выигрывает от роста цен на память NAND и дефицита предложения на рынке. Компания недавно повысила цены на флеш-память более чем на 10%, начиная с 1 апреля. Контрактные цены на память NAND в текущем квартале могут вырасти на 70-75% по сравнению с предыдущим периодом.
Финансовые результаты компании подтверждают сильную динамику. Выручка во втором квартале 2026 года составила около $3,03 млрд, а скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) резко выросла до $6,20. Особенно выделяется сегмент дата-центров, выручка которого выросла на 64% в квартальном выражении, достигнув $440 млн.
Аналитики активно пересматривают целевые ценовые ориентиры в сторону повышения. Аналитик Bernstein SocGen Group Марк Ньюман повысил свой прогноз до $1250, что стало самым высоким значением на Уолл-стрит. Его оценка основана на прогнозе средней годовой прибыли в размере $114 на акцию в период с 2026 по 2029 год с применением мультипликатора 11. Аналитик Cantor Fitzgerald C.J. Muse установил целевую цену в $1000.
Замена Atlassian на SanDisk в индексе отражает более широкий тренд ротации капитала инвесторов: от компаний-разработчиков программного обеспечения, которые сталкиваются с рисками disruption со стороны ИИ, в сторону производителей аппаратного обеспечения и инфраструктуры для искусственного интеллекта. Акции Atlassian упали на 61% с начала 2026 года.
Несмотря на оптимизм, сохраняются риски. Поддержание текущих темпов роста может стать сложной задачей, учитывая уже значительно возросшие ожидания рынка. Инвесторам предстоит следить за будущими квартальными отчетами компании на предмет подтверждения текущей динамики.
