Акции компании Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) продолжили мощный рост в понедельник, достигнув новых рекордных значений. За день бумаги подорожали на 2,2%, закрывшись на отметке $131,28, что стало вторым подряд рекордным закрытием с января 2025 года. Этот подъём знаменует впечатляющее восстановление после падения более чем на 50% в начале 2025 года, когда акции опускались до уровня около $50 из-за опасений потери контракта на разработку следующего поколения AI-чипов Trainium для Amazon.
Ключевым драйвером оптимизма инвесторов стало укрепление партнёрства с Nvidia. В конце марта компании объявили о планах по интеграции пользовательских процессоров XPU и высокоскоростных сетевых систем Marvell в платформу NVLink Fusion от Nvidia. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг охарактеризовал этот переход как «переломный момент в области логического вывода» (inference inflection), указывая на структурные изменения в построении и развёртывании AI-систем. Для Marvell это сотрудничество укрепляет позиции в сегменте высокопроизводительных соединений, который становится критически важным по мере роста и усложнения AI-кластеров.
Не менее важным фактором стали обнадёживающие данные от Amazon. В своём ежегодном письме акционерам Amazon раскрыл, что внутреннее подразделение по производству чипов, включающее AI-процессоры Trainium, CPU Graviton и сетевые решения Nitro, теперь генерирует более $20 млрд годового дохода. Генеральный директор Amazon Энди Джесси подчеркнул растущий спрос на собственные чипы компании и намекнул на возможность будущих продаж сторонним клиентам. Это заявление развеяло опасения рынков о том, что стратегия вертикальной интеграции Amazon сократит внешний спрос на полупроводники, и, напротив, укрепило позиции поставщиков, таких как Marvell.
Аналитики также повышают прогнозы, выделяя перспективы оптических сетей. Барклайс недавно повысил рейтинг Marvell до «перевес» (Overweight), прогнозируя, что выручка компании от оптических сетей может вырасти до 90% в этом и следующем году. По мнению аналитиков, оптические интерконнекты, использующие свет для передачи данных между серверами, станут незаменимыми по мере масштабирования AI-нагрузок, поскольку они снижают задержки и энергопотребление. B. Riley в понедельник повысила целевую цену на акции Marvell до $156 с $135, сохранив рейтинг «Покупка», ссылаясь на положительные данные о продажах Taiwan Semiconductor за март как на индикатор спроса.
Следующим важным испытанием для акций станет отчёт о прибылях и убытках, ожидаемый в начале июня. Аналитики, включая Джона Виня из KeyBanc, ожидают, что результаты и прогнозы Marvell будут немного лучше ожиданий, благодаря устойчивому спросу на решения для центров обработки данных, включая AI-чипы для гиперскейлеров и оптические сети.
