Аналитик JPMorgan Райан Бринкман подтвердил рекомендацию «Продавать» по акциям Tesla (TSLA), установив целевую цену в $145, что примерно на 60% ниже текущих торговых уровней около $354. Свою оценку он обосновал слабыми результатами компании за первый квартал 2026 года.
Поставки электромобилей Tesla в первом квартале составили 358 023 единицы, что на 6,3% больше, чем годом ранее, но ниже консенсус-прогноза аналитиков в 366 000–370 000 единиц и на 14% меньше, чем в четвёртом квартале 2025 года. Бринкман отметил, что результат оказался на 4% ниже консенсуса Bloomberg и на 7% ниже собственного прогноза JPMorgan.
Особую озабоченность вызвал рекордный рост запасов: компания произвела на 50 363 автомобиля больше, чем поставила, в результате чего общий объём запасов оценивается примерно в 164 000 единиц — это самый высокий показатель за всю историю в рамках одного квартала. Аналитик предупредил, что это в сочетании с увеличением капитальных затрат в 2026 году окажет давление на свободный денежный поток.
В связи с этим JPMorgan снизил прогноз по прибыли на акцию за первый квартал до $0,30 с $0,43, а на весь 2026 год — до $1,80 с $2,00. Среди факторов давления на спрос — прекращение действия федеральной налоговой льготы в размере $7 500 для покупателей электромобилей в конце прошлого года, высокие процентные ставки и растущая конкуренция со стороны BYD, Mercedes-Benz, GM и Ford. Также было отмечено снижение установок систем хранения энергии на 15% в годовом исчислении до 8,8 ГВт·ч.
В то же время, фонды ARK Invest под управлением Кэти Вуд, сохраняющей долгосрочный целевой ориентир для акций в $2 600 к 2029 году, воспользовались падением и приобрели около 40 000 акций TSLA. «Бычий» сценарий для Tesla связан с будущими продуктами, такими как беспилотное такси Cybercab и робот-гуманоид Optimus, производство которых должно начаться в этом году.
Несмотря на оптимизм Вуд, Уолл-стрит сохраняет осторожность. Консенсус-рекомендация — «Удерживать» (13 рекомендаций «Покупать», 11 «Удерживать» и 8 «Продавать»), средняя целевая цена составляет $393,97, что подразумевает потенциал роста около 12%. С начала 2026 года акции Tesla упали на 20%, показав худшую динамику в группе «Великолепной семёрки».
При этом на некоторых зарубежных рынках наблюдался взрывной рост: в Южной Корее поставки в первом квартале выросли на 335% в годовом исчислении до 20 964 единиц, что впервые вывело Tesla на первое место в стране. В Германии регистрации в марте подскочили на 315%.
