Акции Paramount Skydance (PSKY) подскочили на 8–10% после того, как компания подтвердила привлечение масштабного пакета финансирования для запланированного поглощения медиаконгломерата Warner Bros. Discovery (WBD). Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), общий объём привлечённого капитала может достичь $46,97 млрд.
Ключевыми инвесторами выступили суверенные фонды Ближнего Востока: Saudi Arabia’s Public Investment Fund (PIF), Qatar Investment Authority (QIA) и Abu Dhabi’s L’Imad Holding. Их совокупные обязательства оцениваются примерно в $24 млрд, причём только саудовский PIF планирует вложить около $10 млрд. Также в сделке участвуют структуры, связанные с Ларри Эллисоном (Lawrence J. Ellison Revocable Trust), RedBird Capital Partners и инвестиционный фонд LionTree.
Структура сделки предусматривает выпуск неголосующих акций класса B по цене от $12,00 до $16,02 за штуцу. Компания также увеличила количество разрешённых к выпуску акций этого класса с 5,5 млрд до 7 млрд. Существующим держателям акций класса B будут выданы варранты сроком на 10 лет, дающие право на покупку дополнительных акций по аналогичному ценовому диапазону.
Поглощение Warner Bros. Discovery оценивается в $31 за акцию наличными, что представляет собой значительную премию к текущей цене WBD в $9,85. Общая стоимость сделки, включая долг, может достичь $111 млрд. Ожидается, что объединённая компания получит выручку в размере $69 млрд и скорректированную EBITDA в $18 млрд по итогам 2026 финансового года, а синергетический эффект оценивается в $6 млрд.
Ларри Эллисон остаётся гарантом сделки на случай, если какой-либо из инвесторов откажется от обязательств. Помимо акционерного финансирования, Paramount уже заручилась долговыми обязательствами на сумму около $54 млрд от консорциума банков, включая Bank of America, Citigroup и Apollo Global Management.
Сделка должна быть завершена не позднее конца третьего квартала 2026 года. Регуляторные органы в Европе проводят проверку, но участие ближневосточных фондов, по имеющейся информации, не потребует обязательного одобрения Комитета по иностранным инвестициям в США (CFIUS), поскольку доля каждого инвестора не превысит 25% в объединённой компании.
