Известный инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер совершил резкий разворот в своём портфеле в четвёртом квартале 2025 года, продав всю свою позицию в компании Sandisk (SNDK) и более чем утроив инвестиции в Alphabet (GOOGL), материнскую компанию Google. Этот шаг был сделан на фоне того, что Sandisk, несмотря на рост более чем на 1200% за год, торговался по рискованным мультипликаторам — 95 к скорректированной прибыли. Дракенмиллер, управляющий средствами через Duquesne Family Office, предпочёл перераспределить капитал в сторону «долговечной, генерирующей денежные потоки инфраструктуры».
Рост Alphabet подпитывается облачным и ИИ-бизнесом. Решение инвестора совпадает с сильными фундаментальными показателями Alphabet. Выручка подразделения Google Cloud в четвёртом квартале выросла на 48% в годовом исчислении, достигнув годового темпа в $17,7 млрд. Компания также активно монетизирует свои собственные чипы для ИИ (тензорные процессоры, TPU), сдав их в аренду таким клиентам, как Meta Platforms, Anthropic и OpenAI. Forrester Research недавно признал Google Cloud лучшим решением на рынке ИИ-инфраструктуры.
Массивные инвестиции в ИИ. Alphabet планирует потратить от $175 до $185 млрд на капитальные расходы в текущем году, в основном на расширение ИИ-инфраструктуры. Аналитики с Уолл-стрит в целом поддерживают оптимизм, устанавливая медианную целевую цену для акций GOOGL на уровне $385, что подразумевает потенциал роста около 30% от текущих уровней.
Параллельно Google укрепляет позиции в сфере edge-вычислений. В начале апреля 2026 года компания запустила приложение для диктовки с ИИ под названием «Eloquent», которое работает преимущественно офлайн. Приложение использует облегчённые модели Gemma для обработки речи непосредственно на устройстве (например, на iPhone), предлагая транскрипцию, удаление слов-паразитов и инструменты для переписывания текста без необходимости постоянного подключения к интернету. Этот шаг сигнализирует о более глубокой стратегии Google в области конфиденциальных и эффективных мобильных ИИ-вычислений. Запуск приложения способствовал небольшому росту акций компании.
Эксперты рассматривают Eloquent как возможный шаблон для будущих офлайн-ИИ инструментов Google, что может расширить её экосистему и снизить зависимость исключительно от облачных сервисов. Приложение также позиционируется как более приватная альтернатива облачным решениям, поскольку аудиоданные обрабатываются локально.
