В рамках серии статей «Деконструкция DeFi» сооснователь Stabull Labs Джейми Маккормик подробно описал три ключевые категории участников, которые генерируют растущий объём торгов через протокол Stabull, не используя пользовательский интерфейс. Это боты, солверы и агрегаторы, каждый из которых взаимодействует с протоколом по своим причинам и играет специфическую роль в стеке исполнения DeFi.
Боты представляют собой первый слой исполнения. Они работают непрерывно, сканируя ончейн- и офчейн-цены и совершая сделки при выполнении заранее заданных условий, таких как ценовые арбитражные возможности, дисбалансы в курсах валют или необходимость ребалансировки инвентаря. Для ботов критически важны надёжность и прибыльность транзакции, а не бренд или интерфейс. Они часто используют пулы Stabull в качестве «корректирующего» звена в более широком пути исполнения из-за их привязки к оракулам, что обеспечивает предсказуемый проскальзывание и атомарное исполнение. Их активность приводит к частым небольшим сделкам, постоянной генерации комиссий и минимальной направленной экспозиции, что для поставщиков ликвидности (LP) служит первым сигналом работоспособности ликвидности.
Солверы (решатели) действуют на уровень выше, оптимизируя целые транзакции, часто с использованием нескольких площадок. Их цель — наилучшее исполнение, эффективность по газу и минимизация риска сбоя при атомарном исполнении. Выбирая пул Stabull, солверы сознательно жертвуют сырой глубиной ликвидности в пользу надёжности, соответствия цены и детерминированного исполнения. В транзакциях на Base они часто используют пулы Stabull как промежуточные шаги конвертации, стабильные якоря для FX или звенья, снижающие общий риск сбоя. После «одобрения» пула солвером он начинает автоматически использоваться во множестве транзакций, что приводит к лавинообразному росту объёма.
Агрегаторы, такие как OpenOcean, которые уже завершили кастомную интеграцию и работают на Base, представляют для конечного пользователя единый интерфейс для поиска лучшего маршрута. На заднем плане они запрашивают множество пулов, оценивают проскальзывание и газ, собирают многозвенные маршруты и отправляют атомарные транзакции. Пулы Stabull всё чаще включаются в эти расчёты не из-за максимальной глубины ликвидности, а благодаря стабильности ценообразования, низкой частоте сбоев и чистой интеграции в сложные пути. После запуска интеграции поток становится непрерывным, не зависящим от интерфейса и управляемым внешним спросом.
Джейми Маккормик подчёркивает, что эти три группы тесно взаимодействуют: агрегаторы полагаются на солверов, солверы развёртывают ботов, а боты тестируют и валидируют ликвидность. Stabull находится под всеми ними, предоставляя стабильную поверхность для исполнения. Именно это многослойное взаимодействие объясняет, почему объём, не связанный с UI, сначала растёт постепенно, а затем ускоряется. Такой паттерн показывает, что рост Stabull обусловлен не краткосрочными кампаниями или спекулятивной торговлей, а становлением протокола полезной инфраструктурой. Как только пулы встраиваются в логику исполнения, их использование продолжается независимо от рыночных настроений, трафика UI или программ поощрений, что делает невидимый объём более устойчивым и тесно связанным с реальной экономической активностью.
