Рынки криптовалют, и в первую очередь биткоин, в ближайшие дни будут находиться под сильным влиянием макроэкономических данных из США, в частности отчета по занятости, который Министерство труда опубликует в пятницу. Как отмечает Николай Сёндергаард, аналитик компании Nansen, на текущий момент этот отчет имеет большее значение для цены биткоина, чем любые внутренние факторы крипторынка, такие как предстоящее уполовинивание эмиссии или институциональные потоки.
Сильные данные по занятости могут оказать давление на криптоактивы, поскольку укрепят ожидания сохранения высокой ключевой ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Напротив, слабые показатели дадут криптовалютам пространство для роста, так как повысят вероятность смягчения денежно-кредитной политики и вливания ликвидности в финансовую систему. В настоящее время биткоин торгуется в узком диапазоне $65 000–70 000, демонстрируя устойчивость на фоне коррекции на рынках акций и золота.
Экономист Эд Ярдени подчеркивает особую важность предстоящего отчета за март на фоне разочаровывающих данных за февраль, когда прирост рабочих мест неожиданно сократился на 92 000, а уровень безработицы вырос до 4,4%. Слабая экономическая динамика заставляет потребителей фокусироваться на повседневных расходах, снижая аппетит к рисковым активам, таким как биткоин.
Ранее в марте председатель ФРС Джером Пауэлл охарактеризовал рынок труда как находящийся в состоянии «равновесия с нулевым ростом занятости» и отметил наличие «рисков снижения». Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы ожидают лишь одного снижения ставки в текущем году, в то время как инфляционные ожидания растут из-за высоких цен на энергоносители. Ключевая ставка ФРС сохраняется в диапазоне 3,50–3,75%.
Предвестником официальных данных станет отчет ADP по занятости в частном секторе, публикуемый в среду. Аналитики прогнозируют его незначительный рост, что будет указывать на постепенное расширение рынка труда. Этот отчет, хотя и не всегда точно коррелирует с официальной статистикой Бюро трудовой статистики (BLS), служит важным опережающим индикатором, на основе которого участники рынка корректируют свои ожидания и позиции.
Непосредственная реакция рынка на данные ADP обычно проявляется в колебаниях курса доллара США, доходности казначейских облигаций и фьючерсов на индексы акций. Более сильные, чем ожидалось, цифры могут укрепить доллар и повысить доходность гособлигаций на ожиданиях ужесточения политики ФРС. Слабые данные, напротив, могут поддержать рынки, ослабив опасения по поводу дальнейшего повышения ставок.
Общая картина рынка труда дополняется другими индикаторами: отчет JOLTs, опубликованный во вторник, показал, что количество вакансий в феврале сократилось примерно на 5% по сравнению с январем, достигнув минимальных уровней пандемийного периода, а количество увольнений по собственному желанию также снизилось, что указывает на охлаждение и стагнацию.
