Акции компании Nvidia в понедельник продемонстрировали волатильность, завершив сессию с небольшим ростом на фоне новостей о значительных инвестициях в искусственный интеллект, которые напрямую поддерживают спрос на её аппаратное обеспечение. Несмотря на позитивные сигналы, бумаги технологического гиганта с начала года снизились примерно на 10%, а с рекордных значений октября — почти на 20%, что отражает общие опасения инвесторов на глобальных рынках.
Ключевым драйвером спроса стало объявление французской компании Mistral AI о привлечении $830 млн в рамках первого раунда долгового финансирования от консорциума банков. Эти средства будут направлены на строительство нового дата-центра под Парижем, который будет оснащён 13 800 графическими процессорами Nvidia GB300. На основе оценки HSBC, согласно которой стойка GB300 NVL72 с 72 GPU стоит около $3 млн, потенциальный объём закупок оборудования Nvidia для этого проекта может составить приблизительно $575 млн.
Этот заказ вписывается в общемировой тренд роста расходов на облачную инфраструктуру. Согласно данным исследовательской фирмы Omdia, глобальные затраты на облачные сервисы в четвёртом квартале 2025 года достигли $110,9 млрд, что на 29% больше показателя годичной давности. В текущем году аналитики ожидают дальнейшего роста расходов ещё на 27%.
Ещё одним необычным, но знаковым направлением для Nvidia становится космос. Стартап Starcloud, занимающийся созданием орбитальных дата-центров, привлёк $170 млн при оценке в $1,1 млрд. Компания уже отправила на орбиту спутник с одним GPU Nvidia H100 в конце прошлого года, а теперь планирует второй запуск в этом году с полноценным кластером графических процессоров и крупнейшим в коммерческой истории развёртываемым радиатором. Новая система будет генерировать в 100 раз больше вычислительной мощности.
В ответ на растущий интерес к орбитальным вычислениям Nvidia 16 марта анонсировала вычислительный модуль Space-1 Vera Rubin, специально разработанный для решения проблемы узких мест в передаче данных между спутниками и Землёй. Модуль предназначен для обработки данных непосредственно на месте их генерации.
Несмотря на мощные фундаментальные драйверы, акции Nvidia испытывают давление. Компания торгуется с мультипликатором P/E около 19,6 от ожидаемой прибыли на следующие 12 месяцев — это самый низкий показатель с начала 2019 года. Для сравнения, мультипликатор индекса S&P 500 составляет около 20, при этом прогнозируемый рост прибыли Nvidia в текущем финансовом году превышает 70%, тогда как для широкого рынка ожидается рост лишь на 19% в 2026 году.
Давление на котировки связано с общей нервозностью рынков из-за геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, а также с опасениями инвесторов относительно сроков окупаемости масштабных инвестиций технологических гигантов в инфраструктуру ИИ. Эти факторы привели к сокращению рыночной капитализации Nvidia более чем на $800 млрд, хотя компания продолжает демонстрировать улучшение финансовых показателей, включая валовую маржу на уровне 75%.
