Аналитическая фирма Aletheia Capital подтвердила рекомендацию «Покупать» для акций Advanced Micro Devices (AMD) с целевой ценой в $330, что подразумевает потенциал роста более 60% от текущих уровней около $202. Ключевой тезис Aletheia — трансформация AMD из поставщика GPU в «комплексного поставщика AI-вычислений», чему способствует растущий спрос на «агентный искусственный интеллект» (agentic AI), где критически важны не только GPU, но и CPU.
Прогнозы Aletheia отличаются агрессивными темпами роста: выручка от серверных процессоров AMD, как ожидается, будет расти с совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 45% в период с 2025 по 2028 год. Доход от бизнеса дата-центров может вырасти с $17 млрд в 2025 году до $58 млрд в 2027-м и $77 млрд в 2028-м, что означает почти пятикратное увеличение за три года.
Несмотря на оптимистичные долгосрочные прогнозы, акции AMD в понедельник снизились примерно на 2%, отстав от общего роста рынка после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла о сдерживаемой инфляции. Аналитики связывают внутридневную слабость с сочетанием макрофакторов и позитивными новостями для ключевого конкурента — Nvidia: французский стартап Mistral AI привлёк $830 млн для строительства дата-центра с 13 800 GPU Nvidia GB300, что подчёркивает масштабы продолжающихся инвестиций в AI-инфраструктуру.
Другие аналитики также поддерживают AMD. Wolfe Research сохраняет рейтинг «Превышать эффективность» с целью в $300, отмечая уверенность компании в дорожной карте AI-акселераторов. Аналитик Seaport Джонатан Голуб видит потенциал для роста из-за сжатия оценок полупроводникового сектора с июля.
Среди недавних корпоративных событий — анонс платформы масштаба стойки Helios для AI совместно с Celestica, а также заключение многолетнего лицензионного соглашения с Adeia Inc., разрешающего все судебные споры. Знаковым событием стало назначение генерального директора AMD Лизы Су в Совет советников по науке и технологиям при президенте США Дональде Трампе, что укрепляет позиции компании в формировании технологической политики.
При этом компания сохраняет осторожность в отношении сегментов клиентских решений и игр из-за роста цен на память, которые демонстрируют более слабые результаты по сравнению с бизнесом дата-центров. Aletheia среди рисков отмечает волатильность спроса на конечных рынках, исполнение планов и геополитическую напряжённость.
