Акции Tesla (TSLA) демонстрируют уверенный рост на фоне двух ключевых событий: запуска собственного производства полупроводников и сохраняющегося оптимизма аналитиков относительно фундаментальных показателей компании. В среду, 18 марта 2026 года, бумаги подорожали на 0,6%, достигнув отметки в $401,75, после того как Илон Маск подтвердил запуск проекта Terafab 21 марта на территории гигафабрики в Остине, штат Техас.
Стратегический ход: собственный чипзавод для преодоления дефицита Проект Terafab представляет собой амбициозную попытку Tesla создать внутренние мощности по производству чипов. Как заявил Маск, основной причиной является предотвращение потенциального дефицита полупроводников, который может стать ограничивающим фактором для роста компании в горизонте 3–4 лет. Аналитик Morgan Stanley Эндрю Перкоко оценивает стоимость проекта в $35–40 млрд, а первые чипы могут быть произведены не ранее 2028 года.
Масштаб потребностей Tesla впечатляет. По оценкам Перкоко, для достижения долгосрочной цели по выпуску более 100 миллионов гуманоидных роботов Optimus в год компании потребуется свыше 200 миллионов чипов ежегодно. Это в 50 раз превышает текущий спрос Tesla на чипы для автомобилей и роботакси. Помимо производственных амбиций, Маск назвал геополитические риски ключевым фактором для локализации цепочки поставок, подчеркнув необходимость внутреннего производства логики, памяти и упаковки чипов.
Фундаментальная прочность и расширение энергобизнеса Параллельно аналитики отмечают силу бизнес-модели Tesla. Stifel сохранил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $508, указав на валовую прибыль за четвертый квартал в $5,01 млрд, превысившую ожидания, и маржинальность на уровне 20,1% — максимум за два года. Высокие цены на нефть (Brent выше $100 за баррель) создают долгосрочный tailwind для спроса на электромобили.
Компания также укрепляет позиции в энергетическом секторе, подписав соглашение с LG Energy Solution о строительстве завода по производству литий-железо-фосфатных (LFP) аккумуляторных ячеек в Лансинге, штат Мичиган, стоимостью $4,3 млрд. Производство должно начаться в 2027 году, а ячейки будут использоваться в системах Megapack 3, производимых в Хьюстоне.
Конкуренция в сфере автономного вождения нарастает Несмотря на прогресс в развитии технологии Full Self-Driving (уже около 1,1 млн платных пользователей) и расширении сервиса роботакси (планы по выходу в Даллас, Хьюстон, Майами и другие города в первой половине 2026 года), конкуренция усиливается. Nvidia активно продвигает свою платформу DRIVE, которую планируют использовать Uber для развертывания роботакси в 28 странах к 2028 году, а также автопроизводители, включая BYD, Hyundai и Nissan.
