На мировых рынках золота произошло резкое падение в начале недели, насыщенной ключевыми событиями в области монетарной политики. Спотовая цена на драгоценный металл опустилась ниже психологически важного уровня в $5000 за унцию, достигнув отметки $4985 в ходе азиатских торгов. Это падение составило более 3,5% по сравнению с закрытием предыдущей недели.
Основной причиной распродаж стали опасения инвесторов относительно будущей траектории процентных ставок. На этой неделе свои решения по монетарной политике объявят Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк и Банк Японии. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в 68%. При этом фокус внимания смещён на «точечный прогноз» членов FOMC и пресс-конференцию главы ФРС Джерома Пауэлла, которые дадут сигналы о пике цикла ужесточения.
ЕЦБ, как ожидается, повысит ставки на 50 базисных пунктов, продолжая борьбу с инфляцией в еврозоне. Банк Японии может скорректировать свою политику контроля кривой доходности. Эти решения напрямую повлияют на глобальные потоки капитала и аппетит к риску.
Падение золота усугубляется укреплением доллара США (индекс DXY вырос на 0,8%) и ростом доходности казначейских облигаций США. Поскольку золото не приносит процентного дохода, рост ставок повышает его альтернативную стоимость для инвесторов. Объёмы торгов при этом выросли примерно на 40% выше среднего 30-дневного показателя, что указывает на решительность движения.
Слабость распространилась и на другие драгоценные металлы: серебро упало более чем на 5%, до уровня ниже $22 за унцию. Акции крупнейших золотодобывающих компаний, таких как Newmont и Barrick Gold, также значительно снизились.
Эксперты, однако, отмечают, что текущее давление может быть временным. Аналитики указывают на сохраняющуюся структурную поддержку со стороны центральных банков, которые в 2023 году закупили рекордные за 55 лет объёмы золота для диверсификации резервов. Кроме того, физический спрос со стороны ключевых рынков, таких как Индия и Китай, остаётся устойчивым, особенно в преддверии сезонных фестивалей.
«Если Пауэлл даст сигнал о более гибком, зависящем от данных подходе и намекнёт на паузу после этого повышения, мы можем увидеть быстрый восстановительный ралли в золоте. Однако устойчиво ястребиный тон, подтверждающий дальнейшие повышения, скорее всего, продлит давление», — заявил старший стратег по товарным рынкам одного из ведущих инвестиционных банков.
Технические аналитики наблюдают за ключевыми уровнями: устойчивый прорыв ниже $4950 может открыть путь к 200-дневной скользящей средней около $4850. Сопротивление теперь установлено в зоне $5050–$5100. Действия цен в течение 48 часов после заявления ФРС, как ожидается, зададут тон среднесрочному тренду.
