По данным аналитиков QCP Group, в условиях резкого роста цен на нефть и обострения геополитической напряжённости доллар США стал основным защитным активом для рынка. Цены на нефть марки Brent в понедельник, 9 марта, достигли $119,50 за баррель, а WTI — $119,48. Это связано с эскалацией конфликта между США и Ираном, в результате которого транзит через Ормузский пролив сократился на 90%, а мировая экономика столкнулась с крупнейшим в истории шоком предложения нефти — потерями почти в 20 млн баррелей в сутки.
Несмотря на этот риск-офф фон, биткоин показал необычную устойчивость, удерживаясь лучше многих традиционных рисковых активов. Как отмечает QCP, потоки на опционном рынке BTC указывают не на страх резкого обвала, а на повышенный спрос на волатильность. Хеджирование на падение сосредоточено в диапазоне $61 000–64 000, однако в позиционировании также видны признаки оптимизма: открытый интерес по опционам на март сконцентрирован на уровнях $75 000 и $125 000.
Ключевыми макроэкономическими событиями этой недели станут данные по инфляции в США. Отчёт по индексу потребительских цен (CPI) за февраль выйдет в среду, 11 марта. В январе показатель составил 2,4% в годовом исчислении. В пятницу, 13 марта, будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за четвёртый квартал 2025 года (предварительная оценка — рост на 1,4%) и отчёт по индексу расходов на личное потребление (PCE) за январь. По прогнозам, базовый PCE может вырасти до 3,1% в годовом выражении.
Как заявила управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева, каждое устойчивое повышение цен на нефть на 10% может добавить 0,4 процентного пункта к глобальной инфляции. Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что сохранение цен на нефть на $10 выше текущих уровней в течение трёх месяцев может подтолкнуть инфляцию в США к 3% уже к маю.
В понедельник на рынке произошёл резкий разворот после сообщений о том, что страны G7 рассматривают возможность высвобождения 400 млн баррелей нефти из стратегических резервов. Это временно снизило давление.
QCP подчёркивает, что в условиях валютной нестабильности и политической неопределённости роль биткоина как «цифрового аварийного люка» становится всё более актуальной. В краткосрочной перспективе динамика крипторынка будет зависеть от того, насколько данные по инфляции окажутся устойчивыми на фоне нефтяного шока. Если показатели CPI и PCE останутся сдержанными, у рынка появится пространство для восстановления.
