Эскалация военного конфликта между США и Ираном привела к закрытию Ормузского пролива — ключевого маршрута для транспортировки нефти, через который проходит около 20% мировых поставок нефтяных жидкостей. Это вызвало резкий скачок цен на энергоносители: фьючерсы на нефть марки Brent подскочили на 24-29% за один день, достигнув отметки в $119,50 за баррель, что стало самым значительным внутридневным ростом с апреля 2020 года. Нефть марки WTI также выросла примерно на 26%, превысив $115 за баррель.
Срыв поставок привёл к вынужденному сокращению добычи в ключевых странах ОПЕК. Кувейт, пятый по величине производитель в картеле, объявил о превентивном снижении объёмов добычи и переработки нефти из-за заполнения хранилищ. Объединённые Арабские Эмираты сократили морскую добычу. В Ираке, втором по величине производителе ОПЕК, добыча на трёх основных южных месторождениях упала примерно на 70% — с 4,3 млн до 1,3 млн баррелей в сутки. Аналитики JPMorgan предупреждают, что в ближайшие дни сокращение добычи на Ближнем Востоке может превысить 4 млн баррелей в сутки.
Резкий рост цен на энергоносители уже вызвал опасения по поводу новой волны глобальной инфляции. В США розничные цены на бензин достигли максимума с августа 2024 года. Правительства стран Азии и Европы рассматривают меры по сдерживанию цен. Китай, крупнейший в мире импортёр нефти, отдал распоряжение крупнейшим государственным нефтеперерабатывающим компаниям приостановить экспорт дизельного топлива и бензина, чтобы обеспечить внутреннюю энергетическую безопасность.
В этих условиях аналитики Goldman Sachs видят инвестиционные возможности в акциях китайских энергетических гигантов. Компания CNOOC, занимающаяся исключительно разведкой и добычей (upstream), по их оценкам, может увеличить годовой денежный поток более чем на 10% даже при средней цене Brent около $85. Её бизнес-модель позволяет напрямую извлекать выгоду из роста цен на нефть. PetroChina, обладающая интегрированной структурой (от добычи до переработки и дистрибуции), также демонстрирует устойчивость. Её свободный денежный поток, по прогнозам Goldman Sachs, вырастет двузначными числами. При этом PetroChina, в отличие от CNOOC, не сталкивается с ограничениями на инвестиции со стороны Министерства финансов США.
Геополитическая ситуация остаётся напряжённой. Бывший президент США Дональд Трамп в своём заявлении назвал рост цен на нефть «очень небольшой платой» за уничтожение ядерной угрозы Ирана. Министр энергетики Крис Райт выразил надежду, что движение танкеров через Ормузский пролив может возобновиться в течение нескольких недель, однако рынки остаются крайне чувствительными к любым новым развитиям конфликта.
