Аналитик компании K33 Research Ветле Лунде опубликовал масштабное исследование, опровергающее популярную на рынке теорию о регулярных распродажах биткоина в 10:00 по восточному времени США. Исследование охватило более 606 тысяч минут торговых данных в период с 1 января 2025 года по 26 февраля 2026 года.
Согласно полученным данным, средняя минутная доходность биткоина за исследуемый период составила примерно -0,003 базисных пункта, в то время как средняя доходность в 10:00 достигла 0,207 базисных пункта. Это делает 10:00 359-й по силе минутой торгового дня, что означает, что 75% минут показали более слабые результаты. Лунде заявил, что эти цифры не подтверждают тезис о систематическом падении цен в указанное время.
Однако при анализе более узкого временного окна — с 1 ноября 2025 года по 26 февраля 2026 года — картина изменилась. В этот период средняя доходность в 10:00 упала до -1,41 базисных пункта, что поместило эту минуту в число 35 худших за день и в самые слабые 2,36% временных интервалов. Отрицательная доходность в 10:00 наблюдалась в 53,85% исследуемых дней.
Аналитик признал, что в краткосрочной перспективе 10:00 может выглядеть как «негативный выброс», но подчеркнул, что этого недостаточно для выводов о манипулировании рынком. «Данные не предоставили чётких доказательств целенаправленных и систематических продаж в определённое время», — заключил Лунде.
Исследование также выявило, что волатильность биткоина значительно возрастает в часы работы американских рынков, достигая пика в интервале 09:31–09:37 после открытия торгов на фондовой бирже. Это указывает на тесную связь микроструктуры рынка криптовалют с традиционными финансовыми рынками США.
Отдельно стоит отметить контекст обсуждения роли маркет-мейкеров. Параллельно в медиапространстве появились сообщения о крупной позиции торговой фирмы Jane Street в iShares Silver Trust (SLV) на сумму около $1,6 млрд, что вызвало вопросы о возможном влиянии крупных игроков на ценовые движения. Однако, как отмечают эксперты, само по себе владение крупной позицией в ETF не является доказательством манипуляций, а может быть частью стандартных арбитражных и маркет-мейкерских операций.
