Ключевой показатель для оценки доходности с поправкой на риск — коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) для биткоина — опустился до экстремально отрицательных уровней, что в прошлом предшествовало мощным ралли. По данным аналитиков, краткосрочный коэффициент Шарпа биткоина достиг отметки около -38, что соответствует значениям, зафиксированным на дне предыдущих рыночных циклов: в 2015, 2019 и конце 2022 годов.
Исторический паттерн указывает на потенциальный перелом. Каждый раз, когда коэффициент Шарпа биткоина достигал подобных экстремально негативных значений, за этим следовали агрессивные восстановительные ралли, которые в итоге приводили к обновлению исторических максимумов. Как отмечают в CryptoQuant, «стрелки на графике наглядно это иллюстрируют: каждое предыдущее экстремально отрицательное значение сопровождалось резким восстановлением до новых высот».
Такие уровни коэффициента Шарпа отражают «максимальную зону боли» — период интенсивного давления продавцов, повышенной волатильности и вынужденных ликвидаций. Аналитики интерпретируют это не как признак начала нового обвала, а как сигнал истощения нисходящего движения, после которого часто наступает фаза накопления и последующего роста.
Однако эксперты предупреждают, что ни один индикатор не гарантирует немедленного разворота. На текущую ситуацию продолжают влиять макроэкономическая неопределенность, монетарная политика и общая нестабильность на финансовых рынках. Тем не менее, для долгосрочных инвесторов подобные периоды экстремального страха исторически становились «поколенческими зонами для покупки».
Если история повторится, текущий уровень коэффициента Шарпа может стать очередной поворотной точкой цикла. Для инвесторов, готовых пережить волатильность, данные свидетельствуют, что экстремальный страх может снова закладывать основу для существенной будущей доходности.
