Рынок деривативов Bitcoin демонстрирует значительный рост открытого интереса по перпетуальным фьючерсам, который достиг отметки в $23,9 млрд, увеличившись на 24% за последние сутки. Этот рост свидетельствует об активном вовлечении трейдеров, включая крупных институциональных игроков («китов»), которые используют данные инструменты для хеджирования волатильности и управления рисками в условиях меняющейся рыночной структуры.
В отличие от спекулятивных движений прошлых лет, текущая активность смещается в сторону более дисциплинированного подхода к риск-менеджменту. Крупные держатели Bitcoin наращивают экспозицию через децентрализованные биржи (DEX), комбинируя спотовые позиции с перпетуальными контрактами для нейтрализации направленных рисков. Аналитики отмечают, что некоторые кошельки, связанные с биржами, приобретают сотни монет ежедневно, параллельно выстраивая сложные хеджирующие стратегии.
Ключевым фактором привлекательности децентрализованных платформ, таких как HFDX, является возможность сохранять контроль над активами (non-custodial trading) при доступе к ликвидным рынкам деривативов. Протокол HFDX предлагает полностью ончейн-архитектуру с прозрачными смарт-контрактами, децентрализованными оракулами для ценовых котировок и автоматизированными параметрами риска. Это позволяет крупным трейдерам отслеживать динамику открытого интереса и ставок финансирования (funding rates) без зависимости от данных централизованных площадок.
Рост открытого интереса сопровождается разнонаправленными сигналами по ставкам финансирования на различных биржах: некоторые демонстрируют слабый перекос в сторону длинных позиций, другие указывают на сбалансированность. Трейдеры используют эти метрики для оценки рыночных настроений и корректировки своих позиций.
Эксперты подчёркивают, что расширение активности в сегменте перпетуальных контрактов способствует увеличению общей ликвидности рынка, что может смягчать волатильность и снижать риски исполнения сделок. Платформы, обеспечивающие прозрачность и надёжный доступ к этим инструментам, становятся востребованными альтернативами для управления экспозицией без рисков контрагента, присущих централизованным площадкам.
