Рынок Bitcoin (BTC) демонстрирует признаки нарастающего стресса, несмотря на кратковременное восстановление цены до уровня около $68 890 после падения к $60 тыс. Ключевой индикатор риска, коэффициент Шарпа, который измеряет доходность с поправкой на волатильность, опустился в зону, исторически ассоциирующуюся с поздними стадиями медвежьих рынков. Это указывает на то, что инвесторы получают недостаточную компенсацию за принимаемый риск.
Технический анализ подкрепляет осторожные прогнозы. После достижения пика около $126 тыс. Bitcoin не смог удержаться выше уровня 0,382 Фибоначчи в районе $78 тыс. Следующая значимая цель коррекции находится на отметке 0,618, что соответствует примерно $48 тыс. Эксперты отмечают, что этот уровень может стать «магнитом» для цены, если давление со стороны продавцов сохранится.
Параллельно рынок тестирует важный долгосрочный уровень поддержки — 200-недельную простую скользящую среднюю (SMA), которая в настоящее время находится около $58 тыс. Исторически эта линия служила зоной накопления и предшествовала масштабным ралли, однако процесс консолидации около неё мог занимать недели или даже месяцы. Аналитик Али Мартинес подчеркивает, что этот индикатор задает контекст, но не является сигналом для немедленных сделок.
В краткосрочной перспективе некоторые трейдеры рассматривают сценарий тестирования сопротивления в зоне $80 тыс., однако этот сценарий остается условным и зависит от устойчивого спроса на спотовом рынке. Недавние ликвидации длинных позиций на сумму около $1,1 млрд снизили уровень левериджа, что теоретически может способствовать техническому отскоку.
Фоном для текущей коррекции служат макроэкономические факторы: сохраняющаяся неопределенность в отношении инфляции, высокие доходности казначейских облигаций США и ужесточение условий глобальной ликвидности. Эти факторы оказывают давление на все рисковые активы, включая криптовалюты. Участие институциональных инвесторов через биржевые фонды (ETF), такие как iShares Bitcoin Trust (IBIT), увеличило ликвидность, но также усилило корреляцию Bitcoin с традиционными финансовыми потоками.
В сложившейся обстановке эксперты рекомендуют инвесторам сосредоточиться на управлении рисками. Выделяются два основных подхода: постепенное наращивание позиций по мере улучшения риск-метрик или выжидательная тактика до появления явных сигналов восстановления. Текущая фаза рынка характеризуется неопределенностью и требует дисциплины, при этом время, а не скорость принятия решений, становится ключевым фактором.
