Акции компании Amazon (NASDAQ: AMZN) начали 2026 год с заметного ускорения, уже превзойдя скромные показатели всего предыдущего года. С начала года бумаги выросли более чем на 6.7%, тогда как за весь 2025 год прирост составил лишь около 5%, что отставало от роста индекса S&P 500 на 16%.
Финансовые результаты компании превысили ожидания аналитиков. В последнем отчётном квартале прибыль на акцию (EPS) достигла $1.95, что на 36% больше показателя годичной давности и значительно выше консенсус-прогноза в $1.57. Эта динамика продолжает тренд: в первом квартале 2025 года EPS вырос более чем на 60%, а во втором — свыше 33%.
Ключевые драйверы роста — облачный сервис AWS и рекламный бизнес. Выручка AWS в третьем квартале 2025 года увеличилась на 20% в годовом исчислении, ускорившись с 17% в первой половине года. Ожидается, что этот импульс сохранится в 2026 году благодаря укреплению позиций в инфраструктуре для искусственного интеллекта. Рекламный сегмент также показал сильный рост: выручка в третьем квартале выросла на 24% до $17.7 млрд, внося существенный вклад в общую прибыльность благодаря высоким маржинальности.
Уолл-стрит сохраняет уверенный бычий настрой. Из 37 аналитиков, отслеживающих акции Amazon, 36 рекомендуют их к покупке (Buy), и только один — к удержанию (Hold). Средний целевой уровень цены составляет $297.29, что подразумевает потенциал роста в 23.43% от текущей цены около $240.85. Аналитики Jefferies, например, установили целевой диапазон $275–$300, ссылаясь на перспективы AWS и рекламы.
Внимание рынка приковано к отчётности за четвёртый квартал 2025 года, публикация которой намечена на 5 февраля. Аналитики прогнозируют EPS в размере $1.97 и выручку в $211.44 млрд (рост на 12.6%). Компания имеет впечатляющую историю превышения ожиданий по прибыли — восемь кварталов подряд, а по выручке за последние два года не дотянула до прогнозов лишь один раз.
Некоторые аналитики недавно повысили свои целевые показатели. UBS поднял цель с $310 до $311, указывая на потенциал удвоения выручки AWS к 2028 году и увеличение прогноза совокупных капитальных затрат до 2027 года до $344 млрд. Citizens JMP повысил цель с $300 до $315, ссылаясь на пересмотренный в сторону увеличения прогноз выручки компании Anthropic (основного партнёра Amazon по вычислениям) на 2026 год до $17 млрд.
В ходе предстоящего отчётного периода инвесторы будут особенно внимательно следить за динамикой AWS в условиях конкуренции с Microsoft Azure и Google Cloud, за руководством по капитальным затратам на ИИ-инфраструктуру, а также за ростом рекламных доходов и операционной маржой.
