Крупнейший банк США JPMorgan Chase представил официальную позицию, в которой стейблкоины рассматриваются не как угроза, а как дополнительные финансовые инструменты, которые будут сосуществовать с традиционными платёжными системами. Этот взгляд основан на исторической модели, согласно которой различные формы денег — наличные, банковские депозиты, электронные переводы — всегда дополняли друг друга.
«Всегда существовало несколько уровней денег в обращении. Это не изменится. Будут разные, но взаимодополняющие варианты использования», — заявил представитель JPMorgan. Банк считает, что стейблкоины и депозитные токены займут свою нишу, например, в трансграничных платежах и программируемых финансах (DeFi), повышая эффективность.
Одновременно с этим более 100 руководителей региональных (community) банков направили письмо сенаторам США, призывая устранить пробелы в предлагаемом законодательстве о стейблкоинах. Их главная тревога — риск оттока до $6,6 трлн депозитов из традиционной банковской системы. Банкиры указывают, что эмитенты стейблкоинов, обходя запрет на прямые выплаты процентов, могут предлагать косвенные стимулы (например, через партнёрские криптобиржи), что переманит клиентов.
«Разрешение таких стимулов, как процентные выплаты, доходность или вознаграждения, может побудить клиентов хранить свои сбережения не в банке, а в стейблкоинах», — говорится в письме Американской банковской ассоциации (ABA). Они подчёркивают, что это подорвёт возможности местного кредитования для малого бизнеса, фермеров и студентов, поскольку стейблкоин-компании не имеют страховки депозитов и не занимаются кредитованием в том же объёме.
Банкиры критикуют недавно принятый закон GENIUS Act за то, что он не предотвращает выдачу вознаграждений через третьих лиц (аффилированные лица и биржи), и призывают расширить его действие.
Представители криптоиндустрии в ответ заявляют, что опасения банков продиктованы стремлением защитить устаревшую бизнес-модель и ограничить конкуренцию. Аналитик Джоэл Валенсуэла назвал письмо банкиров типичной попыткой лоббирования, а основатель Bitlease Нима Бени указал, что банки сами не смогли предложить конкурентоспособные и прозрачные продукты.
Таким образом, на фоне глобального регулирования (как в ЕС в рамках MiCA или в Сингапуре) в США формируется раскол внутри финансового сектора: крупные игроки типа JPMorgan принимают эволюцию денег, в то время как малые банки борются за выживание, требуя жёстких ограничений для новых цифровых инструментов.
