Несмотря на признаки возвращения позитивных настроений на крипторынок в первую неделю января, ряд альткоинов подошёл к опасным зонам, которые в прошлом провоцировали масштабные ликвидации. Анализ производных инструментов указывает на повышенные риски для Ethereum (ETH), Bitcoin Cash (BCH) и мемкоина Pepe (PEPE).
Ethereum (ETH) демонстрирует сильные фундаментальные показатели: число новых держателей растёт, стейкинг-очередь на вход превышает очередь на выход, а объём ончейн-транзакций достиг максимума за десятилетие. Это стимулирует трейдеров наращивать капитал и леверидж в лонг-позициях. Однако расчётный коэффициент левериджа ETH обновил исторический максимум, что сигнализирует о чрезмерно рискованных ставках на срочном рынке. По данным Coinglass, падение цены ETH до уровня $2 800 может спровоцировать ликвидации лонгов на сумму свыше $5,8 млрд.
Bitcoin Cash (BCH) приближается к ключевому уровню сопротивления в $650. Несмотря на оптимизм, данные Coinglass показывают, что открытый интерес по BCH достиг рекордных $980 млн. Исторически, когда этот показатель превышал $600 млн, следовала резкая и продолжительная коррекция. Снижение цены BCH до $570 может привести к кумулятивным ликвидациям лонгов более чем на $80 млн.
Pepe (PEPE), взлетевший более чем на 70% с начала года, также находится в зоне риска. Карта ликвидаций указывает, что падение цены до $0,00000613 (примерно на 10% от текущих уровней) может вызвать ликвидации лонгов на сумму свыше $15 млн. Аналитики отмечают, что структура роста соответствует завершению третьей волны Эллиотта, что повышает вероятность коррекции.
Общий контекст рынка остаётся неоднозначным. В понедельник, 5 января, биткоин достиг максимума за четыре недели, поднявшись до $93 350, однако альткоины в целом отставали. Индексы мемкоинов и метавселенных показали снижение. За последние 24 часа на биржах были ликвидированы позиции на $260 млн, преимущественно шортовые. Открытый интерес вырос лишь у избранных активов (BTC, BCH, XRP, BNB), в то время как по ETH, SOL, DOGE и ZEC он оставался плоским или отрицательным, что указывает на избирательный аппетит к риску. Средний индекс относительной силы (RSI) для крипторынка достиг 58/100, войдя в «перекупленную» зону, что часто предшествует краткосрочной коррекции.
Эксперты предупреждают, что без учёта ошибок 2025 года, когда ликвидации превысили $150 млрд, аналогичные потери могут повториться в 2026-м, особенно на фоне роста геополитической напряжённости и сохраняющегося дефицита ликвидности на рынке альткоинов.
