Крах Shima Capital: SEC обвинила венчурный фонд в мошенничестве на $169 млн

Венчурный фонд Shima Capital, один из символов криптовалютного бума 2021–2024 годов, официально приступил к ликвидации после иска Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Регулятор обвинил компанию и её основателя Иду Гао в многоуровневой схеме мошенничества, в результате которой инвесторы потеряли более $169 млн.

Основные обвинения SEC касаются сбора средств для «Shima Capital Fund I» в период с 2021 по 2023 год. В презентациях для инвесторов Гао якобы завышал доходность предыдущих вложений: например, декларировал доходность в «90 раз», тогда как реальный показатель составлял лишь 2,8 раза. Когда в 2025 году журналисты начали расследование, Гао, по данным SEC, связался с крупнейшими инвесторами и ложно заявил, что расхождения являются «канцелярскими ошибками», пытаясь предотвратить массовый отток капитала.

Вторая часть схемы связана со специальным транспортным средством (SPV), созданным для покупки токенов BitClout. Гао обещал инвесторам доступ к токенам со скидкой 20–40%, чтобы защитить фонд от волатильности рынка. Вместо этого, как утверждает SEC, он лично покупал токены по сниженной цене, а затем перепродавал их SPV с наценкой, заработав на этом около $1,9 млн без раскрытия информации инвесторам. Эта практика квалифицирована как нарушение Закона об инвестиционных консультантах.

Последствия для портфельных компаний могут быть серьёзными. В портфель Shima Capital входили такие известные проекты, как Berachain, Monad и Pudgy Penguins. В процессе ликвидации возможно распродажа вестированных и невестированных токенов фонда для покрытия судебных издержек и возврата средств инвесторам, что создаст дополнительное давление на вторичный рынок.

Текущий статус дела: Ида Гао дал согласие на частичное урегулирование, обязавшись выплатить более $4,2 млн в виде возврата незаконно полученных средств и процентов, а также приняв постоянный запрет на будущие нарушения в сфере ценных бумаг. Размер гражданского штрафа и возможный пожизненный запрет на руководящие должности ещё не определены. Параллельно ведётся уголовное расследование, инициированное прокуратурой Северного округа Калифорнии.

Крах Shima Capital стал наглядным примером усиления регуляторного давления на криптовалютный венчурный сектор и подчеркнул важность прозрачности и соответствия стандартам для инвестиционных фондов.