Искусственный интеллект и снижение ставок ФРС подогрели рекордный рост фондовых индексов в 2025 году

В 2025 году ведущие американские фондовые индексы, включая Dow Jones и S&P 500, а также связанные с ними биржевые фонды (ETF), такие как DIA, SPY и VOO, показали впечатляющий рост. Этот бычий тренд, начавшийся еще в 2022 году, продолжился благодаря сочетанию нескольких ключевых факторов.

Основными драйверами роста стали снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), сильные корпоративные отчеты и бум, связанный с искусственным интеллектом (ИИ). Индекс Dow Jones вырос на 30% с минимальных значений апреля, достигнув уровня в 47 560 пунктов. Индекс S&P 500 и его ETF продемонстрировали еще более значительный скачок — более 40% с апрельских минимумов и 16% с начала года, несмотря на такие риски, как введенные Дональдом Трампом пошлины, высокая инфляция и проблемы на рынке труда.

Росту способствовало и то, что администрация Трампа в значительной степени отказалась от идеи взаимных пошлин и заключила торговые сделки с Китаем и Европейским союзом. Прибыли компаний в третьем квартале росли в среднем на 13%, демонстрируя двузначный рост уже четвертый квартал подряд.

В составе Dow Jones лучшую динамику показали акции промышленного гиганта Caterpillar (рост на 62%, капитализация превысила $278 млрд), инвестиционного банка Goldman Sachs (рост на 51%, капитализация $262 млрд) и технологической компании IBM (рост на 40%). Также среди лидеров роста были Nvidia, Cisco Systems, 3M, JPMorgan и American Express, прибавившие более 21%.

Особенно ярко тренд на ИИ проявился в индексе S&P 500. Здесь взлетели акции менее известных широкой публике технологических компаний, производящих компоненты для центров обработки данных. Акции Sandisk взлетели на 525%, Western Digital — на 275%, Seagate — на 225%, а Micron Technology — на 197%. Их рост обусловлен ажиотажным спросом на системы хранения данных со стороны крупных технологических гигантов, таких как Microsoft, Amazon и Google, которые активно инвестируют в инфраструктуру ИИ.

Среди других заметных компаний в S&P 500 — брокер Robinhood Markets, чьи акции выросли на 252%. Компания не только наращивает долю на внутреннем рынке, но и активно расширяется глобально, в том числе за счет выхода на рынок Индонезии и приобретения криптобиржи Bitstamp. Также сильный рост показали Warner Bros. Discovery (168% на фоне торговой войны между Netflix и Paramount), а также Newmont, Palantir, Lam Research и Intel.