Инфраструктурная платформа SemiLiquid представила на Неделе финансов Абу-Даби (Abu Dhabi Finance Week 2025) свой Программируемый кредитный протокол (Programmable Credit Protocol, PCP). Это решение, построенное на блокчейне Avalanche, позволяет институциональным инвесторам получать кредиты под залог токенизированных активов, находящихся на хранении у кастодиана, без необходимости физического перемещения залога.
Ключевым достижением протокола является устранение контрагентского риска и операционных издержек, характерных для традиционных процедур двустороннего финансирования, где более 70% сделок до сих пор сопровождаются индивидуальным бумажным документооборотом и переводом залога между фрагментированными счетами.
Запуску предшествовал успешный пилотный проект с участием крупных игроков: Franklin Templeton, Zodia Custody, Ava Labs (разработчик Avalanche), Presto Labs, M11 Credit, Oasis Foundation и юридической фирмы CMS. В рамках пилота в качестве залога использовался токенизированный фонд денежного рынка BENJI от Franklin Templeton. Активы оставались обремененными на протяжении всего срока кредита на условиях заранее согласованных автоматических триггеров, что позволило заемщику сохранять ежедневный доход от актива, а кредитору — получить обеспечительный механизм.
«Программируемые активы требуют программируемого кредита, — заявил сооснователь и CEO SemiLiquid Рико ван дер Вин. — PCP предоставляет недостающее звено — стандартизированную, нативную для кастодиальных решений и общую правовую основу, которая объединяет доверие традиционных финансов с эффективностью программируемых активов».
Представители партнеров высоко оценили потенциал решения. Халид Данниш, глава представительства Ava Labs на Ближнем Востоке и в Африке, отметил, что высокопроизводительная инфраструктура Avalanche в сочетании с протоколом SemiLiquid создает четкий путь для масштабирования институционального внедрения. Мэттью Найман из CMS подчеркнул, что пилот демонстрирует легальный и соответствующий регуляторным требованиям путь цифровизации частного кредитования.
Развитие рынка токенизированных активов, прогнозируемый объем которого к 2030 году может достичь $10 трлн, сдерживается устаревшей кредитной инфраструктурой. Решение SemiLiquid призвано исправить эту ситуацию. Компания уже анонсировала Фазу II запуска, запланированную на начало 2026 года, которая расширит интеграции с другими кастодианами, типами залога и юрисдикциями. В будущем функционал будет дополнен возможностями кредитования с недостаточным обеспечением, поддерживаемого проверенными подтверждениями платежеспособности, и унифицированной правовой базой для обеспечения исполнения обязательств на разных рынках.
BTC
BNB
ETH
XRP
LINK
SOL
USDC