Стриминговый гигант Netflix, компания Paramount Skydance и медиаконгломерат Comcast представили улучшенные и обязывающие предложения по покупке активов медиахолдинга Warner Bros. Discovery (WBD) к установленному сроку 1 декабря. Это второй раунд торгов, который следует за октябрьским решением совета директоров WBD оценить стратегические альтернативы, включая продажу.
Предложение Netflix, согласно источникам, является преимущественно наличным. Компания, как и Comcast, заинтересована в приобретении кинокомпании Warner Bros. и стримингового сервиса HBO Max, но не активов кабельных сетей, включая CNN. В то же время предложение от Paramount Skydance нацелено на покупку всего холдинга целиком, включая студии, новостные активы и кабельные сети.
Оценочная стоимость WBD стала ключевым моментом переговоров. Ранее совет директоров отклонил предварительное предложение Paramount, оценивавшее компанию примерно в $60 млрд (около $24 за акцию), посчитав его заниженным. Теперь WBD стремится к сделке на условиях, близких к $70 млрд, что соответствует примерно $30 за акцию, о чём ранее заявлял председатель совета директоров Джон Мэлоун. По состоянию на закрытие торгов в понедельник, рыночная капитализация компании составляла около $59 млрд.
Процесс продажи может завершиться очень быстро, так как обязывающий характер предложений позволяет совету директоров WBD оперативно одобрить сделку при согласовании условий. По данным источников, компания надеется заключить соглашение уже к Рождеству — крайне амбициозный срок для сделки такого масштаба.
Параллельно WBD продолжает реализацию собственного плана реструктуризации, предполагающего разделение к апрелю 2025 года на две публичные компании: Warner Bros. (киностудии и стриминг) и Discovery Global (кабельные сети). В случае успешной продажи студийных активов Netflix или Comcast этот план может быть скорректирован.
Главным препятствием для Netflix могут стать антимонопольные регуляторы. Будучи лидером рынка стриминга, компания столкнётся с жёсткой проверкой при попытке поглотить четвёртую по величине платформу (HBO Max), что вызовет опасения в чрезмерной концентрации рыночной власти. Эксперты полагают, что сделки с участием Comcast или Paramount Skydance, вероятно, вызовут меньше регуляторных вопросов.
