Федеральная резервная система США готовится к снижению процентных ставок на предстоящем заседании, что может привести к масштабному перераспределению капитала из денежных рынков в криптовалюты. По данным Института инвестиционных компаний, объём средств в денежных рынках достиг рекордных $7,26 трлн, причём только за неделю, закончившуюся 3 сентября, приток составил $52,37 млрд.
Ожидается, что ФРС снизит ставки как минимум на 25 базисных пунктов, однако некоторые участники рынка, включая сооснователя BitMEX Артура Хейса, прогнозируют сокращение на 50 пунктов из-за слабых данных по занятости: создано лишь 22 000 новых рабочих мест против ожидаемых 75 000. Инструмент CME FedWatch показывает 88% вероятность снижения на 25 пунктов и 11,6% — на 50 пунктов.
Хейс акцентирует, что снижение доходности денежных рынков (с текущих ~4,5%) может подтолкнуть инвесторов к поиску более высокой прибыли в DeFi-протоколах, таких как Ethena, где стейкинг USDe предлагает доходность до 7%. Он приобрёл 1,34 млн токенов ENA на 1,02 млн USDC, увеличив свои holdings до 4,45 млн ENA ($3,48 млн), и прогнозирует рост цены токена выше $1,50 при текущем уровне $0,792. За 24 часа ENA выросла на 4% при росте объёма торгов на 75%.
Дэвид Дуонг, глава институциональных исследований Coinbase, подтверждает, что даже незначительное снижение ставок может запустить переход триллионов долларов в акции, криптовалюты и другие рисковые активы. Однако экономические условия остаются ключевым фактором: в случае рецессии инвесторы могут сохранить средства в защищённых активах несмотря на низкую доходность.
Параллельно Хейс сократил часть своих криптохолдингов (включая ETH и ENA), citing потенциальные риски ликвидности, но сохраняет долгосрочный оптимизм, прогнозируя рост Bitcoin до $100 000 и Ethereum до $3 000 к 2025 году на фоне макроэкономических стимулов.