Крипто-ассет-менеджеры существенно увеличили свои активы на блокчейне — с начала 2025 года их капитал вырос с $1 до свыше $4 млрд. Это не просто накопление Bitcoin и Ethereum, а активное взаимодействие с протоколами децентрализованного финансирования (DeFi), в частности, платформами для кредитования, стейкинга и предоставления ликвидности.
Основу этого роста составляют «крипто-родные» управляющие, такие как Gauntlet, Steakhouse Financial и Re7, контролирующие около двух третей рынка DeFi-активов. Одним из значимых протоколов является Morpho Protocol, где зафиксировано почти $2 млрд вложений. Такой масштаб вложений свидетельствует о растущей профессионализации и стратегическом подходе к управлению капиталом среди профессионалов.
На фоне послаблений в регулировании криптоиндустрии в США и развития DeFi-инфраструктуры институциональные инвесторы все активнее используют DeFi как дополнительный финансовый слой, вписывающийся в традиционные сервисы, что позволяет улучшить доходность и повысить эффективность капитала. Примеры интеграции с DeFi — платформы Coinbase и PayPal, которые предлагают доходы на стабильные монеты USDC и PYUSD через децентрализованные сервисы.
Важным фактором роста является улучшение пользовательского опыта (UX) в DeFi-протоколах — упрощение операций, прозрачность и надежность способствуют удержанию капитала внутри систем. Вместе с тем сохраняются риски: уязвимости смарт-контрактов, рыночная волатильность и недостаток регуляторной определенности.
Этот тренд служит индикатором того, что профессиональные крипто-менеджеры видят долгосрочную перспективу в децентрализованных протоколах, и его развитие может ускорить институциональное принятие криптоактивов и DeFi в целом.