Исторические данные по биткоину за четвертый квартал показывают сильную сезонность, однако аналитики предостерегают от механического использования этого паттерна. С 2013 по 2025 год средняя доходность BTC в IV квартале составила около 172%, но медианное значение находится на уровне 47%. Эксперты считают медиану более честной центральной тенденцией, поскольку среднюю искажают экстремальные годы — 2013 (+1750%) и 2017 (+217%).
Полная выборка включает девять положительных лет и четыре отрицательных. Квартал закрывался в плюсе в 69% случаев. Среди негативных периодов: 2014 год — минус 43% после краха Mt. Gox, 2018 год — минус 44% на фоне схлопывания ICO-пузыря и хеш-войны Bitcoin Cash, 2022 год — минус 15% после коллапса FTX, а также 2025 год — минус 22% из-за макроэкономического давления ставок и фиксации прибыли после сильного первого полугодия. В 2019 году снижение составило 18% на фоне низкой убежденности рынка.
Ноябрь остается исторически самым сильным месяцем: в 2013–2025 годах его средняя доходность составляла около 46%. Октябрь приносил в среднем 20%, декабрь — 8%. Основными факторами силы IV квартала называют годовое перераспределение институциональных портфелей, постхалвинговую цикличность и рефлексивный приток розничного внимания после осеннего роста.
В 2026 году рынок входит в квартал после отрицательного IV квартала 2025 года. Исторически после убыточного четвертого квартала следующий год нередко демонстрировал более сильный сезон, однако выборка ограничена. Поддержку базовому позитивному сценарию оказывает наличие спотовых биткоин-ETF, одобренных в январе 2024 года, которые создают устойчивую институциональную базу спроса. На октябрь 2026 года нет очевидных структурных угроз доверия, сопоставимых с крахами бирж или регуляторными шоками прошлых негативных периодов.
Тем не менее сезонность — это входящий сигнал, а не гарантия. Если не произойдет структурного шока и макроусловия останутся в пределах позитивных лет, историческая модель указывает на восходящий уклон. Для стратегии DCA квартальная сезонность ничего не меняет, для разовых входов статистика выглядит благоприятной, но с оговоркой, что в негативные годы падение было значительным. Данные о чистых притоках в биткоин-ETF в октябре могут служить реальным индикатором активации сезонного институционального спроса.
