Акции Alphabet (GOOGL) в четверг, 29 октября, рухнули на 12,64%, до $283,82. Телеканал CNBC назвал это худшим днём в истории бумаг: предыдущий рекордный спад на 11,63% был зафиксирован в марте 2020 года. По оценкам телеканала, за одну сессию компания потеряла около $500 млрд капитализации. На премаркете 30 октября котировки находились на уровне $280,74, теряя ещё 1,09%.
Реакция инвесторов связана с квартальной отчётностью: выручка Alphabet выросла на 25% до $127,58 млрд, выручка Google Cloud подскочила на 103% до $30,71 млрд, однако рост поискового сегмента замедлился до 12% с 17% кварталом ранее. Капитальные затраты удвоились до $51,36 млрд, а свободный денежный поток стал отрицательным — минус $9,07 млрд, хотя консенсус предполагал лишь около минус $2,7 млрд. Компания сохранила план капитальных затрат на 2026 год на уровне $195–205 млрд и предупредила, что в 2027 году расходы «значительно вырастут».
Крупные брокеры снизили целевые цены, но в основном сохранили рекомендации на покупку. Cantor Fitzgerald уменьшил цель с $420 до $350, BofA — с $430 до $380, Goldman Sachs — с $435 до $385, RBC — с $425 до $400, а DA Davidson установил нейтральный рейтинг с целью $300. Средняя целевая цена 58 аналитиков, по данным StockAnalysis, снизилась с $429,68 до $408,09, что всё ещё примерно на 45% выше текущих уровней.
На этом фоне акции Palantir Technologies опустились в четверг на 1,56%, до $193,73, оставшись примерно на 7% ниже рекордного закрытия $209,05 от 9 октября. Тем не менее перед отчётом 2 ноября аналитики сохраняют оптимизм. JPMorgan начал покрытие с рейтингом Overweight и целью $262 на декабрь 2027 года, Morgan Stanley допускает превышение выручки в третьем квартале, Baird подтвердил Outperform и целевую цену $250, Rosenblatt повысил цель с $225 до $260. Аналитик JPMorgan Брайан Эссекс считает, что Palantir выигрывает от перехода корпораций от экспериментов с ИИ к получению измеримой отдачи: «Palantir уже обеспечивает возврат на инвестиции, используя платформу для трансформации операционной деятельности клиентов, и рост ускоряется». Форвардный P/E компании составляет 89,4 против 18,9 у S&P 500, поэтому сохранение высоких темпов роста остаётся ключевым условием для оправдания оценки.
Давление на технологический сектор не ограничивается Alphabet. На премаркете 30 октября Amazon терял около 7% после подтверждения капитальных затрат около $220 млрд на 2026 год, Intel — около 25% на слабом прогнозе, а южнокорейский KOSPI снижался более чем на 5% на фоне падения SK hynix и Samsung Electronics. Аналитики отмечают, что реакция инвесторов на рост расходов на ИИ без немедленного денежного потока формирует более осторожный фон для всех рисковых активов.
