Standard Asset Company (SAC), собственная инвестиционная фирма из ОАЭ, 27 октября объявила об открытии штаб-квартиры в Abu Dhabi Global Market (ADGM) и назначила Coinbase Asset Management эксклюзивным управляющим своими биткоин-активами. Заявленный размер платформы составляет $1,5 млрд, она должна объединить резерв в биткоине с инвестициями в отели и брендированные резиденции в Эмиратах.
Ключевые участники. Юридическое лицо Standard Proprietary Company Ltd. основано Сахибом Васимом, Адамом Али и Мейсоном Бордой. Васим занимает пост управляющего директора, Борда ранее основал платформу Tokensoft. Среди акционеров и советников заявлен шейх Мохаммед бин Мактум бин Джума Аль Мактум, член правящей семьи Дубая и председатель Alpha MBM Investments. Его участие носит личный характер: в сообщении нет указаний на связь с правительством Дубая или суверенными фондами. В списке советников также указан Бретт Теджпол, со-генеральный директор Coinbase Institutional, который владеет долей в клиенте.
Как должна работать модель. Coinbase Asset Management под руководством Энтони Бассили, бывшего топ-менеджера BlackRock, займется биткоин-частью стратегии. На сайте SAC упоминаются поэтапные покупки BTC и стратегия управляемой доходности: полученные средства могут реинвестироваться либо в дополнительный биткоин, либо в недвижимость. Поскольку сам по себе биткоин не приносит доход, любую доходность придется обеспечивать через кредитование, залог или продажу опционов, что добавляет риски контрагента и ликвидности. SAC не уточнила, какие именно инструменты планирует использовать.
Что не раскрыто. Компания не сообщила, какая доля из $1,5 млрд будет направлена в биткоин, сколько монет у нее уже есть, полностью ли привлечен капитал и каков график покупок. Также не названы целевые объекты недвижимости. SAC описывает себя как собственную компанию, инвестирующую собственный капитал, и не является лицензированным поставщиком финансовых услуг, поэтому регистрация в ADGM не означает наличия лицензии на управление активами.
Для биткоин-рынка объявление пока не создает измеримого давления покупателей, поскольку нет подтвержденного размера аллокации и графика приобретений. Первым проверяемым сигналом станет раскрытие покупки или объема резервов, а также условий мандата Coinbase. Тем не менее участие институционального управляющего и поддержка со стороны представителя правящей семьи Дубая усиливают позитивный фон вокруг институционального принятия биткоина.
